Днес стана известно, че Европейската централна банка понижи лихвения процент по депозитите, за да се върне към необходимия инфлационен растеж, който наскоро предизвика сериозна загриженост на регулатора. Така Европейската централна банка понижи лихвения процент на депозита до -0,5% от -0,4%, но остави лихвения процент на рефинансиране непроменен на 0,0%.
Това решение беше съвсем очаквано, но ЕЦБ заяви, че лихвените проценти ще останат на сегашни или по-ниски нива, докато инфлацията започне да достига целевото ниво. С други думи, дори в дългосрочен план, докато инфлацията се върне на около 2.0%, никой няма да разбере дори темата за повишаване на лихвите. Това, разбира се, е силен мечешки сигнал за притежателите на рискови активи.
По-голям натиск върху еврото беше създаден, след като регулаторът обяви, че ще рестартира програмата си за закупуване на облигации, което малко участници на пазара очакваха. Не се очакваше ЕЦБ да се втурне, но се ограничи да стимулира икономиката чрез ниски лихви. Както стана известно днес, покупките на активи ще бъдат възобновени през ноември тази година, а ЕЦБ ще купува облигации на стойност 20 милиарда евро на месец, докато това е необходимо.
Условията на TLTRO също ще бъдат изменени в подкрепа на кредитирането. Операциите по TLTRO ще се извършват със ставка на рефинансиране, но ЕЦБ ще предложи мерки за смекчаване на отрицателното въздействие върху банките от еврозоната.
Тук говорим за доста очакваната система на диференциран подход към лихвените проценти, за да се осигурят някои изключения за търговските банки, тъй като рисковете поради отрицателни лихвени проценти, натоварване и намаляване на печалбата могат да повлияят негативно на финансовата система. По този начин ЕЦБ заяви, че за банките, които отпускат заеми над целевото ниво, TLTRO ще се предлага в размер, съответстващ на лихвения процент по депозитите.
Публикуваните сутринта данни за състоянието на европейската икономика допълнително усложниха задачата за Европейската централна банка.
Според доклада най-голямата икономика в еврозоната може да очаква рецесия. В Ifo германският институт в четвъртък понижи германските прогнози за растеж на БВП за 2019 и 2020 г. Според данните, немският ръст на БВП през 2019 г. ще бъде равен на 0,5%, докато по-рано икономиката се очакваше да се увеличи с 0,6%. През 2020 г. икономистите очакват ръст от едва 1,2% спрямо предишната прогноза от 1,7%.
Преразглеждането на прогнозите е пряко свързано със слабостта на производствения сектор.
Веднага след този доклад бяха публикувани данни за индустриалното производство на еврозоната, което рязко спадна с 0,4% през юли тази година и спадна с 2,0% в сравнение със същия период на 2018 г. Икономистите прогнозираха спад на производството само с 0,1% и 1,1%, съответно. През юни промишленото производство беше ревизирано до -1.4%.
В интервю за CNBC днес министърът на финансите на САЩ Стивън Мнучин повтори, че наистина очаква напредък в хода на търговските преговори с Китай през следващите две седмици, тъй като сега Доналд Тръмп е готов да повиши митата и да въведе нови. Мнучин за пореден път отбеляза, че САЩ искат Китай да купува американски селскостопански продукти, а също така се отказа от манипулиране на валутните курсове.
Министърът на финансите на САЩ също коментира днешното решение на Европейската централна банка, като заяви, че не е изненадано, че европейският регулатор понижи лихвите, тъй като е очевидно, че европейската икономика се е забавила значително.
Що се отнася до техническата картина на двойката EUR/USD, пробивът на голямата подкрепа 1.0990 доведе до формирането на нов пазар за мечки, чиято цел ще бъде ниските нива през тази година около 1.0925 и тяхното актуализиране, което ще позволи на продавачите на рискови активи за достигане на нивата от 1.0900 и 1.0840.