Месечните данни за броя на заетите в неселскостопанския сектор в САЩ по правило имат силно влияние върху долара и другите основни валути в света. Петъчният доклад може да играе още по-важна роля. Поради честването на Деня на независимостта много търговци в Съединените щати заминаха за уикенда, а обемът на търговията на пазара беше намален. Процесът включва предимно млади играчи, които е малко вероятно да правят мащабни сделки.
Юнският доклад за състоянието на пазара на труда е изключително важен, защото Федералният резерв открито намекна за възможността за намаляване на лихвения процент, и включително времето за облекчаване на политиката, ще зависи от данните. Ако ръстът в броя на работните места не достигне прогнозите, тогава инвеститорите веднага ще започнат да се подготвят за по-ниски лихвени проценти този месец. Въпреки факта, че пазарът поставя абсолютна вероятност за облекчаване на политиката през юли, умереният спад на долара показва тяхната несигурност и нежелание да намалят лихвените проценти. Слабите данни за заетостта могат да доведат до срив на американската валута.
Има една причина, поради която щатският долар сега е по-силен, отколкото би могъл да бъде. Факт е, че експертите предвиждат възстановяване на темповете на растеж на броя на заетите през този месец. Това беше многократно казано от длъжностни лица, по-специално, ръководителя на Федералната резервна банка на Сейнт Луис, Джеймс Булард. Припомнете си, че докладът от май беше изключително тревожен. Тогава бяха създадени само 75 хил. работни места, ръстът на заплатите се забави и тази тенденция беше регистрирана за трети пореден месец. Да, американската икономика се забавя, но е трудно да си представим, че в страната са били създадени по-малко от 80 хил. работни места за два поредни месеца. Въпреки това доларът би трябвало да бъде на по-ниски позиции, като се има предвид неотдавнашния спад в доходността на трежърис. В сряда доходността на 10-годишните трежърис спадна до най-ниското си ниво за последните 2,5 години.
Ако обърнете внимание на водещите показатели, перспективите за пазара на труда са смесени. Наистина, ADP докладва за по-бързо нарастване на броя на заетите в частния сектор, но цифрата не достигна пазарните прогнози. Според ISM броят на заетите в сектора на услугите нарастна по-бавно в сравнение с миналия месец, но през май компанията погрешно прогнозира засилване, така че прогнозата за текущия месец може да бъде корекция след миналото. Настроението на пазарите се е влошило, а средните месечни стойности за броя на заявленията за обезщетения за безработица са се увеличили. Основната причина за очакването на положителен доклад е слабото представяне през предходния месец.
Как данните ще се отразят на валутните двойки
При нарастване на броя на заетите със 165 хиляди и увеличение на заплатите с 0,3%, EUR/USD, AUD/USD и NZD/USD ще станат най-добрите валутни двойки за търговия. ЕЦБ все още не е готова да намали лихвените проценти, но шансовете за облекчаване на политиката до края на лятото са много високи. Банките в Австралия и Нова Зеландия ясно показаха необходимостта от по-нататъшно намаляване на лихвените проценти. Най-меката позиция на тези два регулатора прави австралийският долар и кивито уязвими към корекция на фона на добрите данни за заетостта в САЩ.
Ако видим цифрите от 135 хил. до 165 хил., но в същото време данните за последния месец бъдат ревизирани нагоре, реакцията на долара ще зависи от темповете на растеж на заплатите и нивото на безработица. При добро представяне доларът в двойка с еврото ще се покачи.
Цената на щатския долар също ще се повиши в двойките с австралийския и новозеландския долари. При този сценарий котировките на USD/JPY ще нарастнат, но тази двойка е по-малко привлекателна. Факт е, че търговците могат да се съмняват колко силно умерено увеличение на показателите ще се отрази на решението на служителите на Федералния резерв.
Има и друг сценарий: увеличение на броя на заетите с по-малко от 135 хиляди без ускоряване на растежа на заплатите и значителна ревизия на майските данни. В този случай двойките USD/JPY и USD/CHF ще бъдат подходящи за търговия. Първата е вероятно да спадне под 107, а втората може да се понижи под 0,9750. С публикуването на смесени данни за пазара на труда (растежът на заетостта ще се ускори, но ръстът на заплатите ще се забави или безработицата ще се повиши), отговорът на долара ще зависи от това коя от промените ще бъде най-неочаквана за пазара.