FX.co ★ EUR/USD পেয়ারের পর্যালোচনা, ৯ অক্টোবর; এখনও ইউরোর মূল্যের মুভমেন্ট নিয়ে কিছুই বলার নেই

মঙ্গলবার আবারও কোন উল্লেখযোগ্য মুভমেন্ট ছাড়াই EUR/USD কারেন্সি পেয়ারের ট্রেড করা হয়েছে। এবং কীভাবে উল্লেখযোগ্য মুভমেন্ট সৃষ্টি হবে? এই সপ্তাহে, একমাত্র উল্লেখযোগ্য প্রতিবেদন হিসেবে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে। এটি EUR/USD পেয়ারের মূল্যকে হয় উপরে বা নিচের দিকে নিয়ে যেতে পারে। আমরা মনে করি যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতি হ্রাসের গতি আগের মতো গুরুত্বপূর্ণ নয়, যেমন ইউরোজোনে মুদ্রাস্ফীতির হার হ্রাস পায় না। উভয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকই মুদ্রানীতি নমনীয় করার প্রক্রিয়া শুরু করেছে, তাই মুদ্রাস্ফীতি কেমন গতিতে কমছে তা এখন খুব বেশি প্রাসঙ্গিক নয়। এখন গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল উভয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক কত দ্রুত সুদের হার কমিয়ে আনবে। যাইহোক, আমরা সম্প্রতি দেখেছি যে সুদের হার কমানোর গতি শুধুমাত্র আর মুদ্রাস্ফীতির উপর নির্ভর করে না। ফেডারেল রিজার্ভের কাছে মার্কিন শ্রমবাজারের পরিস্থিতি একটি উল্লেখযোগ্য উদ্বেগ হিসেবে বিবেচিত হচ্ছে, যখন ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) এর কাছে এই অঞ্চলের অর্থনৈতিক পরিস্থিতি বেশি গুরুত্ব পাচ্ছে। উভয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকই এখন আর্থিক নীতিমালার নমনীয়করণ সংক্রান্ত পদক্ষেপ ত্বরান্বিত করছে। ইসিবি অক্টোবর এবং ডিসেম্বরের বৈঠকে সুদের হার কমানোর প্রতিশ্রুতি দিয়েছে, যখন ফেড সুদের হার 50 বেসিস পয়েন্ট কমিয়ে নীতিমালার নমনীয়করণ শুরু করেছে, এবং আমরা নভেম্বরে অনুরূপ পদক্ষেপের সম্ভাবনাকে পুরোপুরি অস্বীকার করতে পারি না।

আমাদের দৃষ্টিতে, ফেডের সুদের হার নিয়ে মূল সমস্যা হল মার্কেটের ট্রেডাররা ফেডের পদক্ষেপের উপর ভিত্তি করে পূর্ণ বা প্রায় সম্পূর্ণ মাত্রায় ইন্সট্রুমেন্টের মূল্য নির্ধারণ করেছে। আসুন মনে করে দেখি যে মার্কিন ডলার দুই বছর ধরে দরপতনের শিকার হচ্ছে, এবং এমনকি সাম্প্রতিক মাসগুলোতেও (যখন ইসিবি সুদের হার কমাচ্ছিল) ডলারের দরপতন অব্যাহত রয়েছে। শ্রমবাজার এবং বেকারত্ব সংক্রান্ত সাম্প্রতিক প্রতিবেদনগুলোর ফলাফল ইতিবাচক ছিল, যা নভেম্বরে সুদের হার 50 বেসিস পয়েন্ট কমানোর প্রয়োজনীয়তা হ্রাস করে। যাইহোক, মার্কেটের ট্রেডাররা এখনও সবচেয়ে আক্রমণাত্নক দৃশ্যপটের প্রত্যাশা করছে। FedWatch অনুযায়ী, 7 নভেম্বর সুদের হার 0.5% কমানোর সম্ভাবনা এখন 86%। যদি মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদনে দুর্বল মাত্রায় হ্রাস দেখা যায়, তাহলে এই সম্ভাবনা 100%-এ পৌঁছে যাবে। যাই হোক না কেন, সেপ্টেম্বরের শ্রম বাজার এবং বেকারত্বের সংক্রান্ত ফেডের পরবর্তী বৈঠকের আগে প্রকাশ করা হবে, তাই এর পরেই আমরা আত্মবিশ্বাসের সাথে মূল্যায়ন করতে পারি যে ফেড মূল সুদের হার কতটা কমাতে পারে।

ইউরোর ক্ষেত্রে এটি এখনও সম্পূর্ণরূপে ডলারের উপর নির্ভরশীল। মূলত, 2024 সালে ইউরোর মূল্য বেড়েছে তা নয় বরং ফেডের ক্রমবর্ধমান ডোভিশ বা নমনীয় অবস্থান গ্রহণের ব্যাপারে ট্রেডারদের প্রত্যাশার মধ্যে ডলারের দাম কমেছে। আমরা এখনও ইউরোকে অতিরিক্ত কেনা এবং অযৌক্তিকভাবে ব্যয়বহুল হিসেবে বিবেচনা করি, তাই আমরা কেবল এটির দরপতনের আশা করছি। সপ্তাহের প্রথম দুই দিনে বর্তমান প্রযুক্তিগত চিত্রটি স্পষ্ট হয়নি যেহেতু মুভমেন্টগুলো খুব দুর্বল ছিল। সাপ্তাহিক টাইমফ্রেমে, এই পেয়ার দেড় বছর ধরে ফ্ল্যাট প্রবণতায় রয়েছে। অতএব, আমরা শুধুমাত্র এই পেয়ারের দরপতনের আশা করছি। এই সপ্তাহে এই পেয়ারের মূল্যের একটি ঊর্ধ্বমুখী কারেকশন হতে পারে, এবং মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদনের ফলাফল এতে অবদান রাখতে পারে। এটি ঘটতে দেশটির মুদ্রাস্ফীতি 2.3% এর নিচে নেমে আসতে হবে। সেক্ষেত্রে, মার্কেটের ট্রেডাররা ফেডের 7 নভেম্বরের বৈঠকে সুদের হার 0.5% কমানোর ব্যাপারে আত্মবিশ্বাসী হবে, যা সাময়িকভাবে মার্কিন ডলারের উপর চাপ সৃষ্টি করবে। যাইহোক, আমরা এই পেয়ারের উল্লেখযোগ্য দর বৃদ্ধির আশা করছি না।

৯ অক্টোবর পর্যন্ত বিগত পাঁচ দিনের ট্রেডিংয়ে EUR/USD কারেন্সি পেয়ারের মূল্যের গড় অস্থিরতা হল 50 পয়েন্ট, যাকে "মাঝারিভাবে নিম্ন" হিসাবে চিহ্নিত করা হয়। আমরা আশা করছি যে বুধবার এই পেয়ারের মূল্য 1.0923 এবং 1.1023 লেভেলের মধ্যে মুভমেন্ট প্রদর্শন করবে। হায়ার লিনিয়ার রিগ্রেশন চ্যানেলটি উপরের দিকে যাচ্ছে, কিন্তু সামগ্রিকভাবে এই পেয়ারের মূল্যের নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত রয়েছে। বারবার ওভারবট জোনে প্রবেশ করার পর, CCI সূচকটি এখন ওভারসোল্ড জোনে নেমে গেছে এবং একটি বুলিশ ডাইভারজেন্স তৈরি করেছে, যা সম্ভাব্য কারেকশনের ইঙ্গিত দেয়।

নিকটতম সাপোর্ট লেভেল:

• S1 – 1.0925
• S2 – 1.0864
• S3 – 1.0803

নিকটতম রেজিস্ট্যান্স লেভেল:

• R1 – 1.0986
• R2 – 1.1047
• R3 – 1.1108

ট্রেডিংয়ের পরামর্শ:

EUR/USD পেয়ারের মূল্যের নিম্নমুখী মুভমেন্ট শুরু হয়েছে। পূর্ববর্তী পর্যালোচনাগুলোতে, আমরা উল্লেখ করেছি যে আমরা মধ্যমেয়াদে শুধুমাত্র ইউরোর দরপতনের আশা করছি, কারণ এই মুহূর্তে নতুন করে এই পেয়ারের মূল্যের উত্থান অযৌক্তিক বলে মনে হবে। সম্ভাবনা রয়েছে যে মার্কেটের ট্রেডাররা ইতোমধ্যেই বেশিরভাগ ক্ষেত্রে ফেডের ভবিষ্যৎ সুদের হার কমানোর পদক্ষেপের ভিত্তিতে এই পেয়ারের মূল্য নির্ধারণ করেছে। যদি তাই হয়, ডলারের দরপতনের কোন কারণ নেই। 1.0925 এবং 1.0917 এর লক্ষ্যমাত্রায় শর্ট পজিশন বিবেচনা করা যেতে পারে। আপনি যদি সম্পূর্ণরূপে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে ট্রেড করেন, যদি মূল্য মুভিং এভারেজ লাইনের উপরে স্থির হয় তাহলে লং পজিশন প্রাসঙ্গিক হতে পারে। মোমেন্টামের কারণে কিছু সময়ের জন্য এই পেয়ারের মূল্য বৃদ্ধি পেতে পারে, কিন্তু আমরা এখনও এই পেয়ার কেনার পরামর্শ দিতে পারছি না।

চিত্রের ব্যাখা:

• লিনিয়ার রিগ্রেশন চ্যানেল - বর্তমান প্রবণতা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। যদি উভয়ই একই দিকে পরিচালিত হয়, তাহলে এর অর্থ হল বর্তমানে প্রবণতা শক্তিশালী।
• মুভিং এভারেজ লাইন (সেটিংস 20.0, স্মুথেদ) – স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা এবং বর্তমানে কোন দিকে ট্রেডিং করা উচিত তা নির্ধারণ করে।
• মারে লেভেল - মুভমেন্ট এবং কারেকশনের লক্ষ্য মাত্রা।
• অস্থিরতার মাত্রা (লাল লাইন) - সম্ভাব্য প্রাইস চ্যানেল যেখানে এই পেয়ারের মূল্য পরের দিন অবস্থান করবে, যা বর্তমান অস্থিরতা সূচকের উপর ভিত্তি করে নির্ধারণ করা হয়।
• সিসিআই সূচক – এই সূচকের ওভারসোল্ড জোনে (-250-এর নীচে) বা ওভারবট জোনে (+250-এর উপরে) প্রবেশের মানে হল যে চলমান প্রবণতা বিপরীতমুখী হতে যাচ্ছে।