FX.co ★ EUR/USD। অক্টোবর একটি গুরুত্বপূর্ণ মাস হতে চলেছে: ননফার্ম পেরোল, আইএসএম সূচক এবং ইউরোজোন মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদন

সামনেই অক্টোবর মাস শুরু হতে যাচ্ছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সেপ্টেম্বরের শ্রমবাজার পরিস্থিতি সংক্রান্ত গুরুত্বপূর্ণ প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে। EUR/USD পেয়ারের জন্য যে মৌলিক পটভূমি তৈরি হয়েছে তা বিবেচনা করে এই প্রতিবেদনগুলোকে অত্যধিক গুরুত্বপূর্ণ হিসেবে মূল্যায়ন করা কঠিন।

মাসিক টাইমফ্রেমে দেখা যাচ্ছে যে এই পেয়ারের মূল্য টানা তৃতীয় মাসের মতো ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্ট প্রদর্শন করেছে। জুলাই মাসে, এই পেয়ারের মূল্য সাত অংকের ভিত্তি থেকে বাউন্স করেছে এবং তারপর থেকে 500 পিপস বেড়ে সেপ্টেম্বরে 1.1214 এর লেভেলে পৌঁছেছে। যাইহোক, মূল্যের 1.1200 এর লেভেল "কঠিন বাঁধা" হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে কারণ ক্রেতারা এই পেয়ারের মূল্যের 1.1200 এর লক্ষ্যমাত্রার উপরে কনসলিডেট করতে পারেনি। গত দুই সপ্তাহ ধরে, ট্রেডাররা মূলত এই পেয়ারের মূল্যকে 1.1080-1.1190 এর রেঞ্জের মধ্যে ওঠানামা করাচ্ছেন। EUR/USD পেয়ারের ক্রেতারা মূল্যকে বেশ কয়েকবার উপরে নিয়ে যাওয়ার চেষ্টা করেছে, কিন্তু বিক্রেতারা বারবার মার্কেটের নিয়ন্ত্রণ দখল করে নিচ্ছে, ফলে এই পেয়ারের মূল্য দ্রুতই উপরের রেঞ্জ ছেড়ে চলে যাচ্ছে।

এটি ইউরো-ডলার পেয়ারের ক্ষেত্রে বিকশিত পরস্পরবিরোধী মৌলিক চিত্রের কারণে হয়েছে। ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংকের কাছ থেকে ক্রমবর্ধমানভাবে ডোভিশ বা নমনীয় অবস্থান গ্রহণের প্রত্যাশার মধ্যে ইউরোপীয় মুদ্রা চাপের মধ্যে পড়েছিল। PMI, IFO, এবং ZEW সূচকের হতাশাজনক ফলাফল প্রকাশের পর এবং ফ্রান্স ও স্পেনের মুদ্রাস্ফীতির মন্থরতার পরে অক্টোবরের সভায় সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে (কিছু অনুমান অনুসারে প্রায় 80%)।

অন্য কথায়, EUR/USD পেয়ারের ক্রেতারা বর্তমানে ইউরোর মৌলিক পটভূমি থেকে সমর্থনের উপর নির্ভর করতে পারছে না যদি না পুরো ইউরোজোনের মুদ্রাস্ফীতি "ইতিবাচক" ফলাফল দিয়ে ট্রেডারদের অবাক করে। এই দৃশ্যপটের সম্ভাবনা বাদ দিলে, কেবলমাত্র মার্কিন ডলার আরও দুর্বল হলেই এই পেয়ারের মূল্য বৃদ্ধি (টেকসই বৃদ্ধি) পাওয়া সম্ভব।

যাইহোক, সম্প্রতি মার্কিন গ্রিনব্যাক অবস্থান ধরে রেখেছে: মার্কিন ডলার সূচক বেশ কয়েকবার 99 রেঞ্জে নেমে গেছে কিন্তু শেষ পর্যন্ত 100.00 এর লক্ষ্যমাত্রার উপরেই থেকে গেছে। ফেডারেল রিজার্ভের গভর্নর মিশেল বোম্যানের কাছ থেকে মার্কিন ডলার সমর্থন পেয়েছে, যিনি আর্থিক নীতিমালা নমনীয় করার ক্ষেত্রে মাঝারি গতি নির্ধারণ করার পক্ষে সমর্থন করেছিলেন। মূল PCE সূচকটির ফলাফলও ডলারের পক্ষে কাজ করছে, সূচকটি দুই মাস 2.6% এ থাকার পর আগস্টে বেড়ে 2.7%-এ পৌঁছেছে।

তবুও, মার্কিন মুদ্রা দুর্বল রয়ে গেছে। মার্কিন গ্রিনব্যাকের অ্যাকিলিস হিল বা দুর্বল জায়গা হল মার্কিন শ্রমবাজার, যা সম্প্রতি অস্থিতিশীল হওয়ার লক্ষণ দেখিয়েছে। অতএব, যদি সেপ্টেম্বরের ননফার্ম পে-রোল প্রতিবেদনের ফলাফল আবারও হতাশাজনক হয়, তাহলে মার্কিন মুদ্রা তীব্র চাপের মধ্যে পড়বে—এই ক্ষেত্রে, বোম্যান বা মুদ্রাস্ফীতি কেউই এটিকে বাঁচাতে পারবে না।

ফেডের প্রায় সকল প্রতিনিধি যারা গত দুই সপ্তাহের মধ্যে বক্তব্য দিয়েছেন তারা মার্কিন শ্রমবাজারের পরিস্থিতি নিয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করেছেন। বিশেষ করে সেপ্টেম্বরের বৈঠকের পরে জেরোম পাওয়েল বলেছিলেন যে মুদ্রাস্ফীতি ঊর্ধ্বমুখী হওয়ার ঝুঁকি হ্রাস পেয়েছে এবং শ্রমবাজার নিম্নমুখী হওয়ার ঝুঁকি বেড়েছে। সুদের হার 50 বেসিস পয়েন্ট কমানোর ন্যায্যতা প্রমাণ করে, ফেডের চেয়ারম্যান উল্লেখ করেছেন যে গত এক বছরে মজুরি বৃদ্ধির গতি নামমাত্র কমেছে এবং গত তিন মাসে গড়ে 116,000 কর্মসংস্থান বৃদ্ধি পেয়েছে। মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই থেকে শ্রমবাজারের সুরক্ষার দিকে ফেডের মনোনিবেশ সেপ্টেম্বরের ননফার্ম পে-রোল প্রতিবেদনের তাৎপর্যকে বাড়িয়ে তুলেছে।

মার্কিন শ্রমবাজারের মূল প্রতিবেদনটি ঐতিহ্যগতভাবে মাসের প্রথম শুক্রবারে প্রকাশ করা হয় যা এবার 4 অক্টোবরে পড়েছে। যাইহোক, এই প্রতিবেদনটি এবার অন্যান্য প্রতিবেদনের আগে প্রকাশিত হবে, যা EUR/USD পেয়ারের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, 1 অক্টোবর মঙ্গলবার, আমরা আগস্টের (JOLTS জব ওপেনিংস) কর্মসংস্থান সৃষ্টির সংখ্যা সংক্রান্ত প্রতিবেদন হাতে পাব। এই সূচকটি আগের দুই মাসে (জুলাই ও জুন) নিম্নমুখী প্রবণতা দেখিয়েছে। আগস্টে তৃতীয় মাসের মতো এই সূচক নিম্নমুখী প্রবণতা দেখাবে বলে আশা করা হচ্ছে - পূর্বাভাস অনুযায়ী, সূচকটি 7.640 মিলিয়নে আসবে বলে আশা করা হচ্ছে (জুলাই মাসে, এটি 7.673 মিলিয়ন ছিল)।

আগামী ২ অক্টোবর এডিপি প্রতিবেদন প্রকাশ করা হবে। এই প্রতিবেদনের দুর্বল ফলাফল প্রকাশিত হবে বলে প্রত্যাশা করা হচ্ছে। পূর্বাভাস অনুযায়ী বেসরকারী খাতে শুধুমাত্র 124,000 কর্মসংস্থান বৃদ্ধির ইঙ্গিত পাওয়া গেছে। যদি প্রত্যাশার বিপরীতে সূচকটির ফলাফল 100,000 এর নিচে নেমে আসে, তাহলে সরকারী প্রতিবেদন প্রকাশের আগেই ডলার চাপের মুখে পড়বে।

অবশেষে, ৪ অক্টোবর শুক্রবারে সেপ্টেম্বরের নন-ফার্ম পে-রোল প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে। প্রাথমিক পূর্বাভাস অনুসারে, বেকারত্বের হার 4.2% এ থাকা উচিত এবং নন-ফার্ম সেক্টরে চাকরির সংখ্যা 144,000 বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। এর অর্থ হল সংখ্যাটি আবার 200,000 এর থেকে কম হবে। এদিকে, অগাস্টে অপ্রত্যাশিতভাবে 3.8% হওয়ার পরে গড় ঘন্টায় উপার্জনের বৃদ্ধির হার দ্রুত 3.2%-এ কমে যাওয়ার আশা করা হচ্ছে।

আমরা দেখতে পাচ্ছি, নন-ফার্ম পেরোল প্রতিবেদন পূর্বাভাস তুলনামূলকভাবে দুর্বল। অতএব, যদি এই প্রতিবেদনের উপাদানগুলো "নেতিবাচক" হয়, তাহলে ডলার আবার দরপতনের শিকার হবে, কারণ ফেডের নভেম্বরের বৈঠকে 50-বেসিস-পয়েন্ট সুদের হার হ্রাসের সম্ভাবনা 60-75% পর্যন্ত বৃদ্ধি পাবে৷

EUR/USD পেয়ারের জন্য মার্কিন শ্রমবাজার সংক্রান্ত প্রতিবেদন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হিসেবে বিবেচিত হলেও আরও কিছু গুরুত্বপূর্ণ প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে। অন্যান্য কিছু প্রতিবেদনও এই পেয়ারের মূল্যের নির্দিষ্ট মাত্রার অস্থিরতা সৃষ্টি করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ১ অক্টোবর মঙ্গলবারে ISM ম্যানুফ্যাকচারিং সূচক প্রকাশিত হবে। পূর্বাভাস অনুযায়ী, সূচকটি সংকোচন অঞ্চলে থাকবে কিন্তু 47.2 থেকে 47.6-এ ক্রমবর্ধমানভাবে ন্যূনতম বৃদ্ধি দেখাবে। পূর্বাভাসের বিপরীতে, সূচকটি 50-পয়েন্ট লক্ষ্যমাত্রা অতিক্রম করলেই ডলার উল্লেখযোগ্য সমর্থন পাবে।

এছাড়াও ISM থেকে পরিষেবা সংক্রান্ত PMI প্রতিবেদনও কার্যকর ভূমিকা পালন করতে পারে। সূচকটি সম্প্রসারণ অঞ্চলে রয়েছে, তবে বিশেষজ্ঞরা সামান্য পতনের পূর্বাভাস দিয়েছেন (51.5 থেকে 51.2 পর্যন্ত)। ডলার ক্রেতাদের জন্য, সূচকটিকে অবশ্যই 50.0 স্তরের নিচে নামা যাবে না।

ইউরোর ট্রেডাররা ইউরোজোনে প্রকাশিতব্য মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদনের ফলাফলের প্রতিও প্রতিক্রিয়া জানাবে। প্রতিবেদনটি ১ অক্টোবর মঙ্গলবারে প্রকাশিত হবে। পূর্বাভাস অনুসারে, সেপ্টেম্বরে ইউরোজনের সামগ্রিক ভোক্তা মূল্য সূচক 1.9%-এ ধীর হয়ে যাবে এবং মূল CPI 2.7% হবে। যদি পরিসংখ্যানগুলি অন্তত পূর্বাভাসের স্তরে আসে ("নেতিবাচক" হিসেবে উল্লেখ করা যায় না), অক্টোবরে ইসিবির সুদের হার কমানোর বিষয়ে আলোচনা তীব্র হবে এবং ইউরো অতিরিক্ত চাপের মধ্যে আসবে। যাইহোক, বিপরীত পরিস্থিতি দেখতে পাওয়ারও সম্ভাবনা রয়েছে - যদি মুদ্রাস্ফীতি অপ্রত্যাশিতভাবে ত্বরান্বিত হয়, তাহলে পরিস্থিতি বিপরীত দিকে উল্টে যাবে এবং ইউরোর মূল্য বৃদ্ধি পাবে, তাই বলতে গেলে পরিস্থিতি "অনিশ্চিত"। সেই ক্ষেত্রে, দুর্বল হয়ে যাওয়া গ্রিনব্যাক এবং ইউরোর শক্তিশালী হওয়ার কারণে EUR/USD পেয়ারের মূল্য বাড়বে।

ফলে, অক্টোবরের প্রথম সপ্তাহটি EUR/USD পেয়ারের জন্য বিরক্তিকর হবে না এবং মূল্যের অস্থিরতার মাত্রাও বাড়তে পারে।

প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, দৈনিক চার্টে, এই পেয়ারের মূল্য বলিঙ্গার ব্যান্ড সূচকের মাঝামাঝি এবং উপরের লাইনের মধ্যে এবং সর্বোপরি, ইচিমোকু সূচকের লাইনগুলোর মধ্যে অবস্থান করছে। ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা নিশ্চিত করতে (বা পুনরায় শুরু করতে) EUR/USD পেয়ারের ক্রেতাদের বারোতম অংকের মধ্যে 1.1210 লেভেলের (D1 টাইম ফ্রেমের উপরের বলিঙ্গার ব্যান্ড লাইন) উপরে মূল্যের কনসলিডেশন ঘটাতে হবে। এই ক্ষেত্রে, ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্টের পরবর্তী লক্ষ্য হবে 1.1260 এর লেভেল (W1-এ উপরের বলিঙ্গার ব্যান্ড লাইন)। EUR/USD পেয়ারের বিক্রেতাদের জন্য কাজটি আরও জটিল: তাদের 1.1080 লেভেলের নিচে মূল্যের কনসলিডেশন করতে হবে (বলিঙ্গার ব্যান্ড মাঝের লাইন, যা দৈনিক চার্টে কিজুন-সেন লাইনের সাথে মিলে যায়)।

আসন্ন প্রতিবেদনগুলোর কথা বিবেচনা করে, এটি অনুমান করা যেতে পারে যে অক্টোবরের প্রথম সপ্তাহের শেষ নাগাদ এই পেয়ারের মূল্য উপরে উল্লিখিত রেঞ্জ ছাড়তে পারে। প্রশ্ন হল কোন দিকে মূল্য কোন দিকে যাবে – 12-13 অংকের দিকে নাকি দশম অঙ্গেকের ভিত্তির দিকে? সবকিছু মার্কিন শ্রম বাজারের "পরিস্থিতি", আইএসএম সূচকের "ফলাফল" এবং ইউরোজোনে মুদ্রাস্ফীতির গতিশীলতার উপর নির্ভর করবে।