FX.co ★ EUR/USD পেয়ারের পর্যালোচনা, ২৬ আগস্ট; পাওয়েলের বক্তৃতা এবং ডলারের সম্ভাবনা

শুক্রবার, EUR/USD পেয়ারের মূল্য অব্যাহতভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। এটা আর কাউকে অবাক করছে না। আমরা আশা করেছিলাম যে শুক্রবারে ডলার কিছুটা শক্তিশালী হতে পারে কারণ মার্কেটের ট্রেডাররা সারা সপ্তাহ ধরে ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ার জেরোম পাওয়েলের বক্তৃতার প্রত্যাশা করছিল। যাইহোক, আমরা সবসময়ই মার্কিন ডলার বিক্রি করার জন্য মার্কেটের ট্রেডারদের ক্রমাগত ইচ্ছাকে অবমূল্যায়ন করেছি। এমনকি শুক্রবার, যখন পাওয়েলের বক্তৃতা অনুষ্ঠিত হয়েছিল, তখনও মার্কেটের ট্রেডাররা আমেরিকান মুদ্রা বিক্রি করেছে। এর জন্য কি কোন নির্দিষ্ট কারণ ছিল?

এটা উল্লেখ করার মতো বিষয় যে আমরা ডলারের দরপতনের কোনো বাস্তব কারণ দেখতে পাচ্ছি না, এমনকি ফেডের আসন্ন মুদ্রানীতি নমনীয় করার প্রেক্ষাপটেও। আসুন দৈনিক বা সাপ্তাহিক টাইমফ্রেম দেখে নেই এবং মুদ্রাস্ফীতি সূচকের সাথে একে মিলাই। 2022 সালের জুনে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি 9.1%-এর শীর্ষস্তরে ছিল। 2022 সালের জুলাই মাসে মুদ্রাস্ফীতির মাত্রা মন্থর হতে শুরু করে। চার্টে আমরা কী দেখতে পাচ্ছি? 28 সেপ্টেম্বর, 2022-এ, ইউরোর বিপরীতে ডলারের দর বেড়ে 0.9536-এ পৌঁছেছে এবং তারপর থেকে ডলারের দরপতন হচ্ছে। ফলে, এটা বলা যেতে পারে যে প্রায় দুই বছর ধরে ফেডের মুদ্রানীতির প্রত্যাশিত নমনীয়করণের বিষয়টি মার্কেটে প্রভাব বিস্তার করছে। প্রকৃতপক্ষে, মুদ্রাস্ফীতি মন্থর হতে শুরু করার সাথে সাথে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আর্থিক নীতিমালা নমনীয় হওয়ার প্রত্যাশা শুরু হয়েছিল।

অতএব, এটা দেখা যাচ্ছে যে শুধুমাত্র ফেডের সুদের হার কমানোর প্রত্যাশায় আমেরিকান মুদ্রার মূল্য ইতোমধ্যেই 1600-1700 পয়েন্ট কমে গিয়েছে। ফেড এখনও সুদের হার কমানো শুরু করেনি, এবং ইউরোর বিপরীতে ডলারের দর ইতোমধ্যে 16 সেন্ট কমেছে। এই কারণেই আমরা মনে করি মার্কিন ডলারের মূল্য অযৌক্তিকভাবে কমে গিয়েছে, ইউরোর মূল্য অযৌক্তিকভাবে বেড়েছে, এবং EUR/USD পেয়ার অত্যন্ত বেশি কেনা হয়েছে। যাইহোক, 4-ঘন্টার টাইমফ্রেমে এই পেয়ার অতিরিক্ত কেনার বিষয়টি স্পষ্ট। সিসিআই সূচক গত মাসে তিনবার "250 এর উপরের" জোনে প্রবেশ করেছে।

তদুপরি, এই সূচক কেবল দুর্বলভাবে বা অস্থায়ীভাবে এই জোনে প্রবেশ করেনি; প্রতিবার, এটি 50-100-200 পয়েন্টে ব্রেক করে গেছে। অন্য কথায়, অতিরিক্ত কেনার শর্তটি কেবল তিনগুণ নয় বরং অত্যন্ত শক্তিশালী। তা সত্ত্বেও, ডলারের দরপতন অব্যাহত রয়েছে, এবং মার্কেটে FOMC-এর আর্থিক নীতিমালা নমনীয়করণের প্রভাব অব্যাহত রয়েছে যা এখনও ঘটেনি।

যাইহোক, যখন এটি শুরু হবে, ডলার পুনরুদ্ধার করতে এবং ভারসাম্য পুনরুদ্ধার করতে শুরু করতে পারে। একবার ফেড সুদের হার কমানো শুরু করলে, মার্কেটে তেমন কোন প্রভাব অবশিষ্ট থাকবে না, কারণ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সুদের হার কমানোর বিষয়টি ইতোমধ্যে দুই বছর ধরে অগ্রিমভাবে মার্কেটে প্রভাব বিস্তার করছে। অতএব, আমরা এখনও মনে করছি না যে ইউরোপীয় মুদ্রার দর বৃদ্ধি অব্যাহত থাকবে।

এটি মনে রাখা উচিত যে মার্কেটের ট্রেডাররা মার্কেট মেকার দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয় যারা মৌলিক বিষয় বা সামষ্টিক অর্থনীতির উপর ভিত্তি না করেই ট্রেড করতে পারে, যা বেশিরভাগ স্বতন্ত্র ট্রেডার করতে পারে না। অতএব, এই পেয়ারের মূল্যের মুভমেন্ট সম্পূর্ণরূপে অপ্রত্যাশিত হতে পারে কারণ কেউই বড় ট্রেডারদের কার্যক্রমের পূর্বাভাস দিতে পারে না। যাইহোক, যদি আমরা যৌক্তিক মুভমেন্টের সম্পর্কে কথা বলি, তাহলে এমনকি ইউরোর মূল্যের 10 তম লেভেলেও ওঠা উচিত ছিল না। 10 তম লেভেলটি কমপক্ষে একটি রেঞ্জ চ্যানেলের উপরের সীমানা ছিল, তবে এটি বলা অত্যন্ত কঠিন যে একটি নতুন উর্ধ্বমুখী প্রবণতা শুরু হয়েছে কিনা (যদি শুরু হয়েও থাকে)৷ এছাড়াও, এটি লক্ষণীয় যে ফেডের বিপরীতে ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকও সুদের হার কমিয়েছে এবং এখনও এটি অব্যাহত রেখেছে। তবুও, আমরা গত দুই বছরে ইউরোর কোনো দরপতন দেখিনি। অতএব, এই বিষয়টি মার্কেটে প্রভাব বিস্তার করেনি।

২৬ আগস্ট পর্যন্ত বিগত পাঁচ দিনের ট্রেডিংয়ে EUR/USD-এর মূল্যের গড় অস্থিরতা হল 63 পিপস, যা গড় মান হিসাবে বিবেচিত হয়। আমরা আশা করছি যে সোমবার এই পেয়ারের মূল্য 1.1122 এবং 1.1262 এর লেভেলের মধ্যে মুভমেন্ট প্রদর্শন করবে। লিনিয়ার রিগ্রেশনের উপরের চ্যানেলটি উপরের দিকে যাচ্ছে, কিন্তু বিশ্বব্যাপী এই পেয়ারের মূল্যের নিম্নমুখী প্রবণতা বজায় রয়েছে। সিসিআই সূচকটি তিনবার ওভারবট জোনে প্রবেশ করেছে, যা কেবলমাত্র সম্ভাব্যভাবে প্রবণতা বিপরীতমুখী হয়ে নিম্নমুখী প্রবণতা আসার বিষয়েই সতর্ক করেনি বরং এই পেয়ারের বর্তমান দর বৃদ্ধি কীভাবে অযৌক্তিক সে ব্যাপারেও সতর্কবার্তা দিচ্ছে।

নিকটতম সাপোর্ট লেভেল:

• S1 – 1.1169
• S2 – 1.1108
• S3 – 1.1047

নিকটতম রেজিস্ট্যান্স লেভেল:

• R1 – 1.1230
• R2 – 1.1292
• R3 – 1.1353

ট্রেডিংয়ের পরামর্শ:

মার্কেটে ক্রমাগত ইউরো ক্রয়ের এবং ডলার বিক্রি করার অনিয়ন্ত্রিত প্রবণতার ফলে EUR/USD পেয়ারের মূল্যের শক্তিশালী এবং নিরবচ্ছিন্ন ঊর্ধ্বমুখী গতিশীলতা অব্যাহত রয়েছে। পূর্ববর্তী পর্যালোচনাগুলোতে, আমরা উল্লেখ করেছিলাম যে আমরা শুধুমাত্র মধ্য মেয়াদে ইউরো দরপতনের আশা করি, কিন্তু বর্তমানে এই পেয়ারের মূল্য বৃদ্ধি এখন প্রায় উপহাসের মতো মনে হচ্ছে। যাইহোক, এটি অস্বীকার করা বোকামি হবে যে এখনও এই পেয়ারের মূল্যের ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্ট অব্যাহত রয়েছে এবং এখনও এর শেষ হওয়ার কোনও লক্ষণ নেই। মার্কেটের ট্রেডাররা এই পেয়ার ক্রয়ের জন্য প্রতিটি সুযোগ ব্যবহার করে চলেছে, কিন্তু প্রযুক্তিগত চিত্র স্থানীয় পর্যায়ে এই পেয়ারের মূল্যের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শেষ হওয়ার উচ্চ সম্ভাবনা সম্পর্কে সতর্ক করে। 1.1047 এবং 1.0986-এর লক্ষ্যমাত্রায় এই পেয়ারের মূল্য মুভিং এভারেজের নিচে স্থির হওয়ার পরে শর্ট পজিশন বিবেচনা করা যেতে পারে।

চিত্রের ব্যাখা:

• লিনিয়ার রিগ্রেশন চ্যানেল - বর্তমান প্রবণতা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। যদি উভয়ই একই দিকে পরিচালিত হয়, তাহলে এর অর্থ হল বর্তমানে প্রবণতা শক্তিশালী।
• মুভিং এভারেজ লাইন (সেটিংস 20.0, স্মুথেদ) – স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা এবং বর্তমানে কোন দিকে ট্রেডিং করা উচিত তা নির্ধারণ করে।
• মারে লেভেল - মুভমেন্ট এবং কারেকশনের লক্ষ্য মাত্রা।
• অস্থিরতার মাত্রা (লাল লাইন) - সম্ভাব্য প্রাইস চ্যানেল যেখানে এই পেয়ারের মূল্য পরের দিন অবস্থান করবে, যা বর্তমান অস্থিরতা সূচকের উপর ভিত্তি করে নির্ধারণ করা হয়।
• সিসিআই সূচক – এই সূচকের ওভারসোল্ড জোনে (-250-এর নীচে) বা ওভারবট জোনে (+250-এর উপরে) প্রবেশের মানে হল যে চলমান প্রবণতা বিপরীতমুখী হতে যাচ্ছে।