FX.co ★ EUR/USD: USD খারাপভাবে ক্ষতবিক্ষত, EUR ধূলিকণার জন্য অপেক্ষা করছে

মার্কিন ডলারের খাড়া পতন বাজারের উদ্বেগকে বাড়িয়ে দেয়, যদিও হঠাৎ বিক্রি-অফগুলিকে ধীরে ধীরে কম ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হয়। উদ্বেগ মার্কিন অর্থনীতিতে সম্ভাব্য মন্দার নতুন করে আশঙ্কা থেকে উদ্ভূত হয়েছে।

ক্রমবর্ধমান অর্থনৈতিক সমস্যাগুলির প্রধান অগ্রদূত হল উল্টানো অবস্থা থেকে ফলন বক্ররেখার প্রস্থান এবং উচ্চতর ফেডারেল তহবিলের হার। একসাথে, এই কারণগুলি অর্থনীতির জন্য একটি কাছাকাছি কঠিন অবতরণ নির্দেশ করে, ফেডারেল রিজার্ভের সিদ্ধান্তমূলক পদক্ষেপের জন্য যুক্তিগুলিকে শক্তিশালী করে।

মার্কিন ডলার সূচক কমেছে, সংক্ষিপ্তভাবে 102.2 পয়েন্টের নিচে নেমে গেছে। এটি 103 পয়েন্টের উপরে রিবাউন্ড করেছে।

সমর্থন স্তর: 102.50, 102.20, 102.00

প্রতিরোধের মাত্রা: 103.00, 103.50, 104.00

মার্কিন ডলার ছাই থেকে উঠছে

মঙ্গলবার একটি ঊর্ধ্বমুখী সংশোধন আনা হয়েছে. সোমবার EUR/USD 1.1000-এ উঠেছে এবং আজ 1.0910-এ সংশোধন হয়েছে। জাপানি ইয়েন, যা সোমবার মার্কিন ডলারের বিপরীতে 142.0-এ শক্তিশালী হয়েছিল, আজ 145.0-এ দুর্বল হয়েছে৷ যাইহোক, মুদ্রা জোড়ায় উচ্চ অস্থিরতা এই সপ্তাহ জুড়ে এবং সম্ভবত পরবর্তীতে অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে।

সাম্প্রতিক দুর্বল কর্মসংস্থানের তথ্য এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের দুর্বল পিএমআই বিশ্বের বৃহত্তম অর্থনীতির অবস্থার বিষয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করেছে, সেপ্টেম্বরে ফেডারেল রিজার্ভের দ্বারা একটি দৃঢ় হার কমানোর সম্ভাবনা বাড়িয়েছে। এটি বিশেষ করে 10-বছরের ইউএস ট্রেজারি বন্ডের ফলনকে প্রভাবিত করেছে, যা 3.75% এ নেমে গেছে, যা গ্রিনব্যাকের দুর্বলতায় অবদান রেখেছে।

সপ্তাহের শুরুতে, মার্কিন স্টক মার্কেটে মন্দার মধ্যে, ব্যবসায়ীরা বছরের শেষ পর্যন্ত প্রায় 115 বেসিস পয়েন্টের হার কমাতে শুরু করে। সেপ্টেম্বরে 50-বেসিস-পয়েন্ট রেট কাটার সম্ভাবনা গত সপ্তাহে 12% থেকে মঙ্গলবার প্রায় 92% বেড়েছে।

জুলাই মাসে একটি আকর্ষণীয় মুহূর্ত ঘটেছিল যখন ফেড উচ্চ সুদের হারের দীর্ঘ সময়ের জন্য জোর দিয়েছিল, যখন ব্যাংক অফ জাপান তার হার শূন্যের কাছাকাছি রেখেছিল, যার ফলে USD/JPY জোড়া 162.0-এ রেকর্ড বৃদ্ধি পায় - যা 38 বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ।

যাইহোক, জুলাইয়ের শেষের দিকে এবং আগস্টের শুরুতে, ব্যাংক অফ জাপান তার মুদ্রানীতি কঠোর করেছে। দুর্বল মার্কিন ডেটার সাথে মিলিত হয়ে, এর ফলে USD/JPY জোড়া 154 থেকে 142-এ ডুবে যায়।

এটি গত সপ্তাহের CFTC ডেটা দ্বারা দেখানো হয়েছে, যেখানে ইয়েনের উপর বেয়ারিশ বেট এপ্রিল মাসে উল্লিখিত প্রায় এক দশকের সর্বোচ্চ $14.5 বিলিয়ন থেকে $6 বিলিয়ন-এ নেমে এসেছে।

ইয়েন শক্তিশালী হয়, বিশ্ব স্টক মার্কেটে চাপ সৃষ্টি করে

জাপানি ইয়েনের উল্লেখযোগ্য শক্তিশালীকরণ জাপানের স্টক মার্কেটকে প্রভাবিত করে, পরবর্তীকালে মার্কিন এবং ইউরোপীয় স্টক মার্কেটে পতনের দিকে পরিচালিত করে।

বিশ্লেষকরা ইতিমধ্যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইইউ উভয় ক্ষেত্রেই অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি সহজ করার পাশাপাশি দ্বিতীয়-ত্রৈমাসিক কর্পোরেট আয়ের হতাশ প্রতিবেদনের আলোকে এমন একটি ফলাফলের প্রত্যাশা করেছিলেন। স্লাইডিং কমোডিটি এবং তেলের দামও এই দৃশ্যের সাথে মানানসই, এটি সম্ভবত স্টক এবং কমোডিটি বাজারগুলি আগস্টে লাল রঙে বন্ধ হয়ে যাবে।

দুর্বল-প্রত্যাশিত জুলাই কর্মসংস্থানের তথ্যের আলোকে, ফেডারেল রিজার্ভ নীতিনির্ধারকেরা দেশীয় অর্থনীতি মন্দার কথা অস্বীকার করে বিবৃতি দিয়েছেন। তবে, তারা স্বীকার করেছে যে ফেডারেল রিজার্ভকে মন্দা পরিস্থিতি এড়াতে সুদের হার কমাতে হবে।

Goldman Sachs বিশ্লেষকরা পরের বছর মার্কিন মন্দার সম্ভাবনা 15% থেকে 25% এ উন্নীত করেছেন। একই সময়ে, তারা এমন কারণগুলির দিকে ইঙ্গিত করেছে যা অর্থনৈতিক মন্দা এড়াতে সহায়তা করতে পারে।

এই প্রেক্ষাপটে, বাজারের জন্য প্রধান ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে মার্কিন অর্থনীতির নরম অবতরণ থেকে মন্দায় স্থানান্তরিত হওয়ার সম্ভাবনা। উপরন্তু, মার্কিন প্রেসিডেন্ট নির্বাচনের আগে অভ্যন্তরীণ রাজনৈতিক উত্তেজনা বৃদ্ধি এবং মধ্যপ্রাচ্যে পূর্ণ মাত্রার সংঘাতের আশঙ্কা ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ এবং মুদ্রা বাজারের গতিশীলতায় অনিশ্চয়তা যোগ করে।

দুর্বল ননফার্ম বেতনের পরে মার্কিন অর্থনীতির স্ন্যাপশট

শুক্রবার প্রকাশিত মার্কিন শ্রমবাজারের নিম্নবিত্ত প্রতিবেদন বছরের শেষ নাগাদ একটি ধারালো হার কাটতে বাজি বাড়িয়েছে। এই সত্ত্বেও, বিশ্লেষণ দেখায় যে আমেরিকান অর্থনীতির পরিস্থিতি যতটা উদ্বেগজনক মনে হচ্ছে ততটা নাও হতে পারে।

অক্টোবর 2021 থেকে বেকারত্বের হার সর্বোচ্চ 4.3%-এ পৌঁছেছে। এছাড়া, NFPs জুলাই মাসে দুর্বল নিয়োগ প্রকাশ করেছে। যাইহোক, 2024 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে মার্কিন জিডিপি বৃদ্ধির ত্বরণ ইঙ্গিত দেয় যে অর্থনীতি এখনও বৃদ্ধি পাচ্ছে।

গুরুত্বপূর্ণভাবে, শ্রম বাজারের প্রতিবেদনগুলি প্রায়ই উল্লেখযোগ্য সংশোধনের বিষয়, যা প্রাথমিকভাবে নেতিবাচক চিত্র পরিবর্তন করতে পারে। অতএব, ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা একটি তীক্ষ্ণ হার কমানো অতিরিক্ত বাজার অস্থিরতা সৃষ্টি করতে পারে, একটি খারাপ অর্থনৈতিক পরিস্থিতি সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের ভয়কে শক্তিশালী করে।

মার্কিন পরিষেবা খাতে ব্যবসায়িক কার্যকলাপের পুনরুদ্ধারও বর্তমান অর্থনৈতিক পরিস্থিতির মিশ্র প্রকৃতির বিষয়টি নিশ্চিত করে। জুলাইয়ের জন্য আইএসএম সার্ভিসেস পিএমআই বেড়ে 51.4 হয়েছে, যা মাঝারি পুনরুদ্ধারের ইঙ্গিত দেয়। উপরন্তু, নতুন অর্ডার এবং ব্যবসায়িক কার্যকলাপের সূচকগুলিও উন্নতি দেখায়, নন-ফার্ম পে-রোল থেকে প্রাপ্ত হতাশাবাদী সিদ্ধান্তের উপর সন্দেহ প্রকাশ করে।

বাজারের মনোযোগ এখন ইউরোজোনে খুচরা বিক্রয় এবং মার্কিন বাণিজ্য ভারসাম্য, সেইসাথে ইউএস এনার্জি ডিপার্টমেন্টের স্বল্পমেয়াদী শক্তির দৃষ্টিভঙ্গি সহ নতুন অর্থনৈতিক ডেটার উপর নিবদ্ধ।

ইউরোজোনের খুচরা বিক্রয় মে মাসে 0.5% বৃদ্ধির পরে, +0.1%-এর বাজার ঐক্যমতকে অস্বীকার করে জুন মাসে 0.3% বার্ষিক হারে হ্রাস পেয়েছে। খুচরা বিক্রয় +0.1% প্রত্যাশার তুলনায়, একই সময়ের মধ্যে মাসে-মাসে 0.3% কমেছে।

হতাশাবাদী ইউরোজোন ডেটা ইউরোকে মাঝারি বিক্রির চাপে রাখে। এই গতিশীলতা টিকে থাকার সম্ভাবনা কম। ইউএস ডলার সূচকে সাম্প্রতিক মার্চের নিম্নস্তরে (102.3) নেমে যাওয়া এবং পরবর্তী রিবাউন্ডের পর, যন্ত্রটি উচ্চ অস্থিরতার অধীনে বাণিজ্য করার জন্য সেট করা হয়েছে, সম্ভবত মার্কিন ডলারের একটি নতুন বিয়ারিশ ওয়েভ অনুসরণ করবে।

ইউওবি গ্রুপের মুদ্রা বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে ইউরো এখনও তার শক্তি জাহির করবে। যদি EUR/USD পেয়ারটি 1.0910-এর সাপোর্ট লেভেলের উপরে স্থির হয়, তাহলে 1.1010-এর রেজিস্ট্যান্স লেভেলকে পুনরায় পরীক্ষা করার ভালো সুযোগ রয়েছে। 1.1070 এ সম্ভাব্য বৃদ্ধির সাথে ইউরোকে আরও শক্তিশালী করার জন্য এই থ্রেশহোল্ডটি ভেঙ্গে যাওয়া গুরুত্বপূর্ণ হবে।

অতএব, বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের এই প্রযুক্তিগত মার্কারগুলির উপর ভিত্তি করে কৌশল প্রণয়নের জন্য এই মূল স্তরগুলির তুলনায় ইউরোর গতিবিধি ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা উচিত।

পাউন্ড স্টার্লিং থেকে কি আশা করা যায়

ডলারের পুনরুদ্ধারের মধ্যে ব্রিটিশ পাউন্ডও আজ চাপের মধ্যে রয়েছে। সাধারণত ব্যবসায়ীদের কাছ থেকে ব্রিটিশ পাউন্ডের প্রতি আগ্রহ বেড়ে যায়। দৈনিক চার্টে GBP/USD ঊর্ধ্বমুখী চ্যানেলের নিম্ন সীমানার কাছাকাছি। ঐতিহাসিকভাবে, এটি একটি ভাল কেনার সুযোগ হিসাবে কাজ করেছে, কারণ এই স্তরে ফিরে আসা প্রায়শই ক্রেতাদের দৃষ্টি আকর্ষণ করে।

GBP/USD পেয়ার 1.2900-এর গুরুত্বপূর্ণ মনস্তাত্ত্বিক সমর্থন স্তরের নীচে নেমে যাওয়ার পরে, আমরা এখন একটি পুলব্যাক দেখছি, বর্তমান স্বল্পমেয়াদী অনিশ্চয়তাকে হাইলাইট করে।

GBP/USD 1.2790-এর কাছাকাছি 50-দিনের এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (EMA) এর কাছাকাছি, একটি আরও গতিপথ নির্ধারণের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ পয়েন্ট।

14-দিনের আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI) প্রায় 40-এ নেমে এসেছে, যা মোমেন্টাম অসিলেটরকে কিছুটা সমর্থন দিতে পারে এবং আরও পতন রোধ করতে পারে।

সমর্থনের পরিপ্রেক্ষিতে, 1.2800 এর রাউন্ড লেভেল GBP/USD-এ বুলিশ আগ্রহের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ জোন। যদি দাম উপরের দিকে ভেঙ্গে যায়, তাহলে পরবর্তী উল্লেখযোগ্য লক্ষ্য হবে প্রায় 1.3140 এ দুই বছরের উচ্চতার চারপাশে প্রতিরোধের এলাকা।