FX.co ★ EUR/USD। ডলারের জন্য একটি মাইলফলক

EUR/USD পেয়ার শান্তভাবে এই সপ্তাহের ট্রেডিং শুরু করেছে। দিনের প্রথমার্ধে এই পেয়ারের বিক্রেতারা মার্কেটের নিয়ন্ত্রণে ছিল। যাইহোক, এই প্রেক্ষাপটে তাদের কোন উদ্যোগ গ্রহণের কথা বলা সম্পূর্ণরূপে সঠিক হবে না যেহেতু এই পেয়ারের মূল্য বেড়েছে এবং অষ্টম অঙ্কের মধ্যে পৌঁছেছে। গত সপ্তাহে, এই পেয়ারের বিক্রেতারা মূল্যকে 1.0800 লক্ষ্যমাত্রার নিচে ঠেলে দেওয়ার চেষ্টা করেছিল, যখন ক্রেতারা মূল্যকে নবম অংকের সীমানায় নিয়ে যাওয়ার চেষ্টা করেছিল, কিন্তু উভয় প্রচেষ্টাই বৃথা ছিল৷ টানা তৃতীয় সপ্তাহে এই পেয়ারের মূল্য অষ্টম অঙ্কের মধ্যে ওঠানামা করছে, যা দেখায় যে ট্রেডাররা কতটা সিদ্ধান্তহীন অবস্থায় অর্যেছে। আমার মতে, আসন্ন সামষ্টিক পটভূমি বিবেচনা করে উভয় পক্ষেরই সতর্ক থাকা স্বাভাবিক।

আমি আপনাকে মনে করিয়ে দিতে চাই যে শুক্রবার EUR/USD পেয়ারের মূল্য দুটি কারণে বৃদ্ধি পেয়েছে: প্রথমত, ইউরোজোনে মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি এবং দ্বিতীয়, অপরিবর্তিত মূল ব্যক্তিগত খরচের (PCE) সূচক। ইউরোজোনের মূল মুদ্রাস্ফীতি গত জুলাইয়ের পর প্রথমবারের মতো ত্বরান্বিত হয়েছে (বার্ষিক ভিত্তিতে 2.9% এ পৌঁছেছে)। এর আগে নয় মাস ধরে ধারাবাহিকভাবে এই সূচক কমছে। সিপিআই বা ভোক্তা মূল্য সূচক খুব একটা নেতিবাচক ফলাফল প্রদর্শন করেনি, যা 2.5%-এ পূর্বাভাসিত বৃদ্ধির তুলনায় বার্ষিক ভিত্তিতে 2.6% এ পৌঁছেছে৷

এই প্রতিবেদনটি ইউরোকে যথেষ্ট সহায়তা প্রদান করেছে, বিশেষ করে যেহেতু মজুরি সূচক প্রকাশিত হয়েছে এবং এটিও ইউরোকে সাহায্য করেছে: ইউরো জোনের আলোচনায় মজুরি প্রথম প্রান্তিকে 2024 সালে বার্ষিক ভিত্তিতে 4.69% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা গত বছরের চতুর্থ প্রান্তিকে 4.50% বৃদ্ধি পেয়েছিল।

এছাড়াও, ফেডারেল রিজার্ভ সদস্যদের দ্বারা ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা গুরুত্বপূর্ণ মুদ্রাস্ফীতি সূচকের ফলাফলের প্রতি ডলারের ট্রেডাররা নেতিবাচকভাবে প্রতিক্রিয়া জানিয়েছে। এপ্রিলে মূল পিসিই সূচকটি 2.8% এ রয়ে গেছে। এই স্তরটি মার্চ এবং ফেব্রুয়ারিতেও দেখা গিয়েছিল এবং এর আগে এপ্রিল 2021-এও দেখা গিয়েছিল। এই মূল মুদ্রাস্ফীতির সূচকটি যে স্থবির থাকায় এটি ডলারের ক্রেতাদের উপর চাপ বাড়ছে। পরিস্থিতির জটিলতা বর্তমান "ব্ল্যাকআউট পিরিয়ড" দ্বারা আরও জটিলে পরিণত হয়েছে, বর্তমানে ফেডের সদস্যগণ পরিস্থিতি সম্পর্কে মন্তব্য করছেন না। আমরা ফেডের জুনের সভার ফলাফল ঘোষণা করার পরেই মূল PCE সূচকের ব্যাপারে তাদের মতামত শুনব, যা আগামী বুধবার জানানো হবে।

সোমবার EUR/USD পেয়ারের মূল্যের কারেকশন জার্মানি, ফ্রান্স এবং ইউরোজোনের উত্পাদন খাতের সংশোধিত PMI প্রতিবেদনের কারণে শুরু হয়েছিল। এই প্রতিবেদনের চূড়ান্ত অনুমান প্রাথমিকের সাথে মিলবে বলে আশা করা হয়েছিল, তবে প্রকাশিত প্রায় সমস্ত উপাদান "বিপদসীমায়" ছিল। বিশেষ করে, ফরাসি উৎপাদন পিএমআই 46.4 এ নেমে এসেছে, যেখানে প্রাথমিক অনুমান ছিল 46.7। সামগ্রিক ইউরোজোন সূচকও নিম্নমুখী হয়েছে (47.3, প্রাথমিকভাবে 47.4)। যদিও প্রাথমিক অনুমান থেকে সূচকগুলো সামান্য হ্রাস পেয়েছে, এটি ইউরোর উপর চাপ সৃষ্টি করেছে, বিশেষ করে যেহেতু সমস্ত সূচক বহু মাস ধরে সংকোচনের মধ্যে রয়েছে।

প্রতিবেদনটির প্রভাবে এই পেয়ারের বিক্রেতারা দৈনিক নিম্ন লেভেল টেস্ট করতে পেরেছে, মূল্য 1.0830 লেভেলে পৌঁছেছে (দৈনিক চার্টে বলিঙ্গার ব্যান্ডের সূচকের মধ্যম লাইন), কিন্তু তারা তাদের সাফল্যের উপর ভিত্তি করে পরিস্থিতি গড়ে তুলতে পারেনি। দিনের দ্বিতীয়ার্ধে, ডলারের ব্যাপক দুর্বলতার কারণে ক্রেতারা মার্কেটে নিয়ন্ত্রণ গ্রহণ করে। আইএসএম ম্যানুফ্যাকচারিং ইনডেক্স প্রকাশের পর মার্কিন গ্রিনব্যাক আবার চাপের মুখে পড়ে। গত মাসে, এই সূচকটি অপ্রত্যাশিতভাবে সংকুচিত হওয়ায় ডলারের উপর উল্লেখযোগ্য চাপ সৃষ্টি করেছিল। 50.4-এ প্রত্যাশিত বৃদ্ধির পরিবর্তে, এটি 49.2-এ নেমে এসেছে। সর্বশেষ প্রতিবেদন প্রকাশের আগে, বিশেষজ্ঞরা এই সূচকের ইতিবাচক গতিশীলতার পূর্বাভাস দিয়েছিলেন, আশা করেছিলেন যে মে মাসে সূচকটি 49.8-এ উঠবে। কিছু বিশ্লেষক এমনকি 50.3 এ (সম্প্রসারণে প্রত্যাবর্তন) পৌঁছানোর মতো আরও উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছেন। তবে, সূচকটি 48.7-এ নেমে এসেছে। তাই প্রত্যাশিত বৃদ্ধির পরিবর্তে, সূচকটি আরও নিমজ্জিত হয়েছে। টানা দ্বিতীয় মাসে এই নিম্নমুখী প্রবণতা রেকর্ড করা হয়েছে। উপরন্তু, পূর্বাভাসিত বৃদ্ধি 49.4 এবং পূর্ববর্তী 49.1 এর বিপরীতে নতুন উত্পাদন আদেশের সূচক 45.4 এ নেমে গেছে।

আইএসএম ম্যানুফ্যাকচারিং সূচকের ধারাবাহিক দুই মাসের পতন মার্কিন গ্রীনব্যাকের জন্য একটি সতর্কতা সংকেত। সেপ্টেম্বরের বৈঠকে ফেডের সুদের হার কমানোর জন্য এটি আরেকটি যুক্তি। যদিও সেপ্টেম্বরের সভার ফলাফল মূলত মুদ্রাস্ফীতি এবং শ্রম বাজারের গতিশীলতার উপর নির্ভর করবে, ISM সূচকের নিম্নগামী প্রবণতাও এতে ভূমিকা পালন করতে পারে। এটি সিদ্ধান্তমূলক কোন প্রতিবেদন না, কিন্তু তারপরও বেশ তাৎপর্যপূর্ণ।

প্রকাশিত প্রতিবেদনের প্রতিক্রিয়ায়, EUR/USD পেয়ারের মূল্য 1.09 লেভেলে সীমানায় পৌঁছেছে কিন্তু (এখনও) 1.0900 লক্ষ্যমাত্রার নিচে ট্রেড করছে। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সূক্ষ্ম কারণ কারণ ট্রেডারদের শুধুমাত্র এই পেয়ারের লং পজিশন বিবেচনা করা উচিত যখন মূল্য 1.0920 এর রেজিস্ট্যান্স লেভেলের উপরে কনসলিডেট হয় (D1 টাইমফ্রেমে বলিঙ্গার ব্যান্ড সূচকের উপরের লাইন)। যদি ক্রেতারা মূল্যকে 1.08 লেভেল ছাড়িয়ে না নিয়ে যায়, তাহলে আমরা লং পজিশনে এন্ট্রি করার পরামর্শ দিই না- কারণ এই পেয়ারের মূল্যের নিম্নগামী পুলব্যাকের ঝুঁকি খুব বেশি রয়ে গেছে।