FX.co ★ EUR/USD: দুর্বল PMI এবং মনোভাবের পরিবর্তন

EUR/USD পেয়ার গতকাল তার মূল্যের মাসিক উচ্চতা আপডেট করে, 1.0700 প্রতিরোধ স্তরে পৌঁছেছে। যাইহোক, গ্রিনব্যাকের সামগ্রিক দুর্বলতার মুখেও ক্রেতারা 1.0700 প্রতিরোধ স্তরে ঝড় তুলতে দ্বিধা করেন।

সামগ্রিকভাবে, বর্তমান পরিস্থিতি স্পষ্টভাবে প্রমাণ করে যে আমেরিকান মুদ্রা ঝুঁকির অনুভূতির স্তরে কতটা দুর্বল এবং নির্ভরশীল। ঝুঁকির ক্ষুধা বাড়ার সাথে সাথেই ইউরো সহ সারা বাজারে ডলার উল্লেখযোগ্য চাপে পড়ে। আশাবাদের কারণ ছিল মধ্যপ্রাচ্যের ঘটনা, বা বরং এই ধরনের ঘটনার অনুপস্থিতি। ইসরায়েল গাজা উপত্যকায় স্থল অভিযান স্থগিত করেছে, এবং গণমাধ্যমে ক্রমবর্ধমান প্রতিবেদন রয়েছে যে দেশটির সামরিক ও রাজনৈতিক নেতৃত্ব এমনকি ঝুঁকিপূর্ণ মিশন সম্পূর্ণরূপে পরিত্যাগ করতে পারে। উপরন্তু, গতকাল হামাস দুই ইসরায়েলি জিম্মিকে মুক্তি দিয়েছে বলে জানা গেছে।

সংঘাতের বৃদ্ধির অভাব এবং ডি-এস্কেলেশনের দিকে প্রাথমিক পদক্ষেপগুলি বাজারে ঝুঁকির সম্পদের প্রতি আগ্রহ বাড়িয়েছে, বিশেষত মার্কিন স্টক ইনডেক্স ফিউচারের ক্রমবর্ধমান গতিশীলতা দ্বারা প্রদর্শিত হয়েছে, যখন নিরাপদ-আশ্রয় ডলার অনুকূলের বাইরে ছিল। এটি পরামর্শ দেয় যে শুধুমাত্র ভূ-রাজনৈতিক কারণের দ্বারা চালিত মানসিক ডলারের বৃদ্ধিকে বিশ্বাস করা উচিত নয়, কারণ এটি একটি অত্যন্ত ভঙ্গুর এবং দ্রুত পরিবর্তনশীল তথ্য পরিবেশ।

আজ, EUR/USD বিক্রেতারা হারানো অবস্থান পুনরুদ্ধার করছে, প্রাথমিকভাবে দুর্বল হওয়া ইউরোর কারণে। ইউরোপীয় ইউনিয়নের প্রধান দেশগুলিতে প্রকাশিত PMI সূচকগুলিতে একক মুদ্রা নেতিবাচক প্রতিক্রিয়া জানিয়েছে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, সূচকগুলি "রেড জোনে" এসেছে, যা পরিষেবা এবং/অথবা উত্পাদন খাতে একটি খারাপ পরিস্থিতি প্রতিফলিত করে। এটা বলা যাবে না যে আজকের প্রতিবেদনগুলি একটি নির্ধারক ভূমিকা পালন করে। একদমই না. ECB-এর অক্টোবরের বৈঠকের ফলাফল, যা পরশু ঘোষণা করা হবে, কার্যত পূর্বনির্ধারিত: নিয়ন্ত্রক মুদ্রা নীতির সমস্ত পরামিতি অপরিবর্তিত রাখবে। দুর্বল পিএমআই সূচকগুলি কেবলমাত্র সহগামী বিবৃতিতে কিছু ফর্মুলেশন নরম করতে পারে তবে এর বেশি কিছু নয়।

তবুও, বিষয়টি এমন যে: আজকের রিলিজটি "গতি" থামিয়ে দিয়েছে যা 1.0700 স্তরে পৌঁছে সমস্ত জোড়ার উপরে উঠছিল।

প্রথম এবং সর্বাগ্রে, জার্মান তথ্য হতাশ. জার্মান ম্যানুফ্যাকচারিং সেক্টরে ব্যবসায়িক কার্যকলাপের সূচক উল্লেখযোগ্যভাবে 50-পয়েন্ট মার্ক (40.7) এর নিচে ছিল। পরিষেবা খাতে জার্মান ব্যবসায়িক কার্যকলাপ সূচকও এই লক্ষ্যের উপরে থাকতে ব্যর্থ হয়েছে। যদি সেপ্টেম্বরে এই সূচকটি 50.3-এ ছিল, অক্টোবরে এটি তীব্রভাবে 48 পয়েন্টে নেমে আসে (50.1-এ পতনের পূর্বাভাস সহ)। সামগ্রিক ইউরোপীয় সূচকগুলিও "রেড জোনে" প্রবেশ করেছে। উৎপাদন খাতে, PMI 43.0-এ নেমে এসেছে এবং পরিষেবা খাতে, এটি 49.2 পয়েন্টে নেমে এসেছে (এই বছরের জানুয়ারির পর থেকে সর্বনিম্ন মান)।

এটা স্পষ্ট যে এই ধরনের দুর্বল PMI ডেটা EUR/USD ক্রেতাদের জন্য সেরা ব্যাকড্রপ নয়, বিশেষ করে ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের আসন্ন মিটিং বিবেচনা করে। একদিকে, অক্টোবরের বৈঠকের ফলাফল ইতোমধ্যেই পূর্বনির্ধারিত: ECB সেপ্টেম্বরে তাদের অপ্রত্যাশিত বৃদ্ধির পর সুদের হার অপরিবর্তিত রাখবে। এর মূল বিষয়টি অনুষঙ্গী বিবৃতি এবং ইসিবি প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ডের ভাষ্যের পরবর্তী বক্তৃতার মধ্যে রয়েছে।

যদি একটি সম্ভাব্য মন্দা সম্পর্কে উদ্বেগ বৃদ্ধি পায় এবং দৃঢ় এবং অটুট আশ্বাস দেয় যে ECB দীর্ঘ সময়ের জন্য তাদের বর্তমান স্তরে রেটগুলি বজায় রাখবে আর এতটা "দৃঢ় এবং অটুট" শোনাবে না (অর্থাৎ সহগামী বিবৃতিতে সংশ্লিষ্ট শব্দগুচ্ছটি পুনরায় বলা হবে), তাহলে ইউরো, সেইসাথে EUR/USD পেয়ার চাপের মধ্যে আসবে। যাইহোক, যদি ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার পূর্ববর্তী সংকল্প বজায় রাখে এবং হার বৃদ্ধির অনুমতি দেয় (দ্রুত মুদ্রাস্ফীতির ক্ষেত্রে), এই জুটি তার ঊর্ধ্বমুখী গতিপথ পুনরায় শুরু করতে পারে।

লক্ষ্যণীয় যে ডলার শুধুমাত্র ঝুঁকির অনুভূতি হ্রাসের কারণে চাপের মধ্যে পড়েছিল। আরেকটি কারণ কার্যকর হয়েছে: মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের ফলন হ্রাস। 10 বছরের ট্রেজারি বন্ডের ফলন গত সপ্তাহে 5% চিহ্নের কাছে পৌঁছেছে, একটি 16 বছরের রেকর্ড স্থাপন করেছে। আজকের হিসাবে, এই সূচকটি 4.85% এ নেমে গেছে। ফলন হ্রাস ফেডের ভবিষ্যত ক্রিয়াকলাপ সম্পর্কিত দুর্বল প্রত্যাশার কারণে। নভেম্বরে হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা শূন্যে নেমে এসেছে এবং ডিসেম্বরে ব্যালেন্স শীট হ্রাসের সম্ভাবনা 24% এ কমে গেছে।

ফেড চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলের সতর্ক মন্তব্যই দায়ী। গত সপ্তাহে নিউইয়র্কের ইকোনমিক ক্লাবে তার বক্তৃতায়, পাওয়েল আরও সুদের হার বৃদ্ধির পরামর্শের উপর সন্দেহ প্রকাশ করেছিলেন। একই সময়ে, তিনি মূল মুদ্রাস্ফীতির পতন এবং আক্রমনাত্মক নীতির পার্শ্বপ্রতিক্রিয়ার উপর তার মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করেন। যদি সেপ্টেম্বরের মূল PCE সূচক আবার নিম্নমুখী প্রবণতা দেখায় (3.7% পূর্বাভাস সহ শুক্রবার মুক্তির জন্য নির্ধারিত হয়), ডিসেম্বরের হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা 10-15% এ হ্রাস পাবে এবং ডলার অতিরিক্ত চাপের আওতায় আসবে।

সামগ্রিকভাবে, বর্তমান মৌলিক চিত্র মার্কিন মুদ্রার পক্ষে নয়। মধ্যপ্রাচ্যে বাড়তি বা সরকারী শাটডাউন (এখনও "চূড়ান্ত সময়" থেকে তিন সপ্তাহেরও বেশি দূরে) কারণে ঝুঁকি কমানোর মনোভাবের বৃদ্ধিই EUR/USD বিয়ারকে 1.05 স্তরের দিকে ফিরে যেতে সাহায্য করতে পারে। যদি মধ্যপ্রাচ্যের ঘটনাবলী ডি-এস্কেলেশন পরিস্থিতি অনুসারে আগায়, তাহলে EUR/USD পেয়ার আবার 1.07 স্তরে যাওয়ার চেষ্টা করবে (উপরের লক্ষ্য হল 1.0750, যা D1 সময়সীমার কুমো ক্লাউডের নিম্ন সীমানা)। কিন্তু ক্রেতারা নিজেদেরকে 1.0670 রেজিস্ট্যান্স লেভেলের (দৈনিক চার্টে বলিঞ্জার ব্যান্ড সূচকের উপরের লাইন) উপরে প্রতিষ্ঠিত করার পরেই লং পজিশন বিবেচনা করা বাঞ্ছনীয়। আমরা দেখতে পাচ্ছি, গতকালের প্রচেষ্টা ব্যর্থতায় শেষ হয়েছে: হতাশাজনক PMI ডেটার আলোকে ইউরোর দুর্বলতার সুযোগ নিয়ে বিক্রেতারা উদ্যোগ নিয়েছিল।