FX.co ★ বাজার ECB সভার হকিশ ফলাফল নিয়ে সন্দিহান, এবং ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড তার চূড়ান্ত হার বৃদ্ধির জন্য প্রস্তুত। USD, EUR, GBP মুদ্রার পর্যালোচনা

ব্যবসায়ীরা গত মাসে মার্কিন ডলারে তাদের নেট শর্ট পজিশন উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করেছে। সর্বশেষ কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (CFTC) ডেটা দেখায় যে মঙ্গলবার শেষ হওয়া সপ্তাহে তহবিলগুলি প্রধান মুদ্রার বিপরীতে তাদের নেট শর্ট ডলারের পজিশন $1.9 বিলিয়ন কমিয়েছে। এটি গত 10 মাসে মার্কিন ডলারে সবচেয়ে ছোট বিয়ারিশ বাজি।

মার্কিন অর্থনৈতিক প্রতিবেদন মিশ্র এসেছে। মনোভাব জরিপের প্রাথমিক পঠন সেপ্টেম্বরে 67.7 এ নেমে এসেছে যা আগস্টে 69.5 ছিল, মিশিগান বিশ্ববিদ্যালয় জানিয়েছে। এটি ভোক্তাদের মধ্যে বর্তমান মূল্যায়নের অবনতির কারণে হয়েছিল। 5-10 বছরের মূল্য বৃদ্ধির প্রত্যাশা সেপ্টেম্বরে 2.7% এ নেমে এসেছে, যা আগের মাসের 3% থেকে কম। তথ্যটি আরও প্রকাশ করে যে ভোক্তারা পরের বছরে দামে 3.1% বৃদ্ধির প্রত্যাশা করছেন, যা গত মাসের 3.5% প্রত্যাশার থেকে একটি ড্রপ। এটি FOMC-এর উপর চাপ কমাতে হবে, যার ফলে প্রকৃত সুদের হার কম মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশার সাথে কার্যকরভাবে হ্রাস পাওয়ায় হার বাড়ানোর সম্ভাবনা কম হবে। ফলস্বরূপ, ডলারের উপর কিছুটা কম বুলিশ চাপ রয়েছে।

একই সময়ে, আগস্টে শিল্প উৎপাদনের পরিমাণ সহ উৎপাদন সূচকগুলির একটি সিরিজ, প্রত্যাশার উপরে এসেছিল, এবং ক্রমহ্রাসমান মুদ্রাস্ফীতির মধ্যে, এটি ডলারের চাহিদা বৃদ্ধির প্রধান চালক হতে পারে।

অংশগ্রহণকারীরা FOMC সভার ফলাফলের অপেক্ষায় থাকায় বাজারের কার্যকলাপ নিঃশব্দ হতে পারে।

EUR/USD

প্রত্যাশা অনুযায়ী, ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদের হার 25 বেসিস পয়েন্ট বাড়িয়েছে, ডিপোজিটের হার 4.0% এ নিয়ে এসেছে এবং মুদ্রাস্ফীতির পূর্বাভাসও ঊর্ধ্বমুখী সংশোধিত হয়েছে। যাইহোক, বাজারের প্রতিক্রিয়া, যাকে একটি হকিশ সিদ্ধান্ত বলে মনে হয়েছিল, তা হার বৃদ্ধির উপর ভিত্তি করে নয় বরং এই বৃদ্ধি চূড়ান্ত হওয়ার সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে ছিল।

ECB তার প্রেস রিলিজে উল্লেখ করেছে যে "...মূল ECB সুদের হার এমন স্তরে পৌঁছেছে যে, যথেষ্ট দীর্ঘ সময়ের জন্য বজায় রাখা, আমাদের লক্ষ্য স্তরে মূল্যস্ফীতিকে সময়মত প্রত্যাবর্তনে যথেষ্ট অবদান রাখবে।" বিবৃতিতে আরও উল্লেখ করা হয়েছে যে সিদ্ধান্ত আসন্ন ডেটার উপর নির্ভর করবে এবং সংবাদ সম্মেলনের সময়, ECB সভাপতি ক্রিস্টিন ল্যাগার্ড বলেছিলেন যে একটি "সংখ্যাগরিষ্ঠ" সদস্য বিরতি দেওয়ার পরিবর্তে হার বৃদ্ধির পক্ষে এবং জোর দিয়েছিল যে প্রেস রিলিজের জন্য সুপারিশ বর্তমান মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে দেওয়া হয়েছে, যা পরিবর্তন হতে পারে। ল্যাগার্ড বলেছেন, "এখন সময়কালের উপর ফোকাস সম্ভবত একটু বেশি হবে, তবে আমরা তা বলতে পারি না - কারণ আমরা বলতে পারি না - যে আমরা এখন শীর্ষে আছি।"

তবুও, বাজার বৈঠকের ফলাফলকে ব্যাখ্যা করেছে যেন এই হার বৃদ্ধিই শেষ, এবং ফলস্বরূপ, সপ্তাহের শেষের দিকে ইউরো উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে, লোকাল নিম্নমান 1.0634-এ পৌঁছেছে। আমরা নিশ্চিত করতে পারি না যে দাম দ্রুত এই সমর্থনকে কাটিয়ে উঠতে সক্ষম হবে, এবং একটি প্রযুক্তিগত ডবল বটম প্যাটার্ন প্রথমে তৈরি হবে না, তবে একটি জিনিস পরিষ্কার – বিয়ারিশ চাপ বাড়ছে, এবং উল্লেখযোগ্য বুলিশ সংশোধনের খুব কম কারণ রয়েছে।

নেট লং ইউরো পজিশন এই সপ্তাহে $3.06 বিলিয়ন কমে $15.2 বিলিয়ন হয়েছে, যা নভেম্বর 2022 থেকে সর্বনিম্ন। যদিও নেট লং ইউরো পজিশন এখনও G10 মুদ্রাসমূহের মধ্যে সর্বোচ্চ, বিনিয়োগকারীরা ইউরোতে বিয়ারিশ হয়ে যাওয়ার প্রবণতাটি গতি পাচ্ছে। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে নিচে, এবং বুলিশ রিভার্সালের কোন লক্ষণ নেই।

ইউরো, প্রত্যাশা অনুযায়ী, 1.0605/35 এ সাপোর্ট জোন পরীক্ষা করেছে, কিন্তু একক মুদ্রা আর কমেনি। তবুও, আমরা আশা করি যে একটি সংক্ষিপ্ত একত্রীকরণের পরে, এটি এই সাপোর্টকে ব্রেক করবে, এবং ইউরো নিম্নমুখী হবে, পরবর্তী লক্ষ্য 1.0514 এর লোকাল নিম্নমান। যেকোনো সম্ভাব্য সংশোধনমূলক বৃদ্ধি 1.0685/0715 এ জোন দ্বারা সীমাবদ্ধ, যেখানে বিয়ারিশ চাপ আবার শুরু হতে পারে। একটি আরো স্পষ্ট ঊর্ধ্বগামী আন্দোলনের জন্য বর্তমানে খুব সামান্য ভিত্তি রয়েছে।

GBP/USD

ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড তার পরবর্তী সভা 21শে সেপ্টেম্বর বৃহস্পতিবার অনুষ্ঠিত হবে৷ বাজার আশা করে যে সুদের হার 0.25% বৃদ্ধি পাবে, যদিও এই বৈঠকের এক দিন আগে আগস্টের মুদ্রাস্ফীতি রিপোর্ট প্রকাশের প্রভাব পড়তে পারে৷ এই সভাটি একটি প্রেস কনফারেন্স বা পূর্বাভাসের আপডেটের সাথে থাকবে না, তাই এটি অস্থিরতা বৃদ্ধির সম্ভাবনা কম।

বর্তমান হার হল 5.25%, এবং বাজারটি সর্বোচ্চ হার 5.60% দেখেছে, যার অর্থ বছরের শেষ নাগাদ আরেকটি হার বৃদ্ধির সামান্য সম্ভাবনা রয়েছে। "মুদ্রানীতির বর্তমান অবস্থান সীমাবদ্ধ।" পাউন্ডের জন্য, এটি বৃদ্ধির কারণের ক্ষতি বোঝায়, কারণ হারের শীর্ষে পৌঁছালে এটির অনুকূলে ফলন স্প্রেড বৃদ্ধি বাতিল করে। মূল্যস্ফীতি একই সময়ে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের তুলনায় বেশি হলে, আমরা বিয়ারিশ প্রত্যাশার বৃদ্ধি দেখতে পাব।

পূর্ববর্তী সিদ্ধান্তের পরে, অর্থনৈতিক প্রতিবেদনগুলো মিশ্র এসেছে। জুলাই মাসে বেকারত্বের হার বেড়ে 4.3% হয়েছে, আগস্টের জন্য PMI কমেছে, যা আগামী মাসে আরও মন্দার ইঙ্গিত দেয়, এবং মজুরি বৃদ্ধি উন্নত থাকে, অর্থনৈতিক মন্দার মধ্যে মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি বাড়ায়।

রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট লং পাউন্ডের পজিশন 38 মিলিয়ন কমে 3.6 বিলিয়ন হয়েছে। পাউন্ড বর্তমানে বেশ আত্মবিশ্বাসের সাথে ডলারের বিপরীতে তার অবস্থান ধরে রাখা সত্ত্বেও, মূল্য হ্রাস অব্যাহত রয়েছে, তাই আমরা এটি আরও দুর্বল হওয়ার আশা করতে পারি।

এক সপ্তাহ আগে, আমরা 1.2440 এ প্রথম লক্ষ্য দেখেছি, এবং প্রত্যাশিত হিসাবে, পাউন্ড এই স্তরের নিচে নেমে গেছে। পরবর্তী লাইনে 1.2290/2310-এ সাপোর্ট জোন রয়েছে। আমরা আশা করি যে সপ্তাহের শেষের দিকে, BoE-এর মিটিংয়ের পরে, পাউন্ড এই অঞ্চলটি পরীক্ষা করবে। যাইহোক, এটির নিম্নগামী মুভমেন্টের জন্য আরো কারণ প্রয়োজন। যেহেতু আগস্টে মুদ্রাস্ফীতির কোনো তথ্য নেই এবং এখনও সভা পরবর্তী কোন বিবৃতি নেই, তাই দীর্ঘমেয়াদী পূর্বাভাস দেয়ার এখনও সময় হয়নি।