FX.co ★ EUR/USD: সাপ্তাহিক পর্যালোচনা: হকিশ ফেড মিনিট, শক্তিশালী মার্কিন তথ্য, এবং আবারও চীন

EUR/USD পেয়ারটি ট্রেডিং সপ্তাহে 1.0872 এ শেষ হয়েছে, শুরুর মূল্য (1.0952) থেকে 80 পয়েন্ট কম। সাপ্তাহিক চার্টের দিকে তাকালে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে জুটি জুলাইয়ের মাঝামাঝি থেকে একটি স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত ডাউনট্রেন্ডে রয়েছে, টানা পঞ্চম সপ্তাহে পড়ে। গত সপ্তাহের আগের সপ্তাহে, EUR/USD ক্রেতারা মিশ্র মার্কিন ভোক্তা মূল্য সূচক ডেটার পরে উদ্যোগটি দখল করার চেষ্টা করেছিল। যাইহোক, দাম 1.1062-এ লাফানোর পরে, ব্যবসায়ীরা তাদের মুনাফাকে গণ-নির্ধারণ করে, যেন ঊর্ধ্বমুখী আন্দোলনের বিকাশের সম্ভাবনা নিয়ে সন্দেহ প্রকাশ করে। ডলার শুধু ধাক্কাই সহ্য করেনি বরং তার অবস্থানকেও শক্তিশালী করেছে, বিশেষ করে আরেকটি মুদ্রাস্ফীতির রিপোর্টের (উৎপাদক মূল্য সূচক) পরে। সর্বশেষ "ফেডারেল রিজার্ভ মিনিট" শুধুমাত্র মৌলিক ছবিতে যোগ করেছে, যা বিয়ারকে 1.0850 (দৈনিক চার্টে বলিঞ্জার ব্যান্ড সূচকের নিচের লাইন) সমর্থন স্তর পরীক্ষা করতে দেয়।

সাধারণভাবে, গত সপ্তাহের জন্য অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার গুরুত্বপূর্ণ ঘটনা দিয়ে পূর্ণ ছিল না। জুলাই ফেড সভার কার্যবিবরণী হয়ে ওঠে, ব্যাপকভাবে, সপ্তাহের প্রধান এজেন্ডা। নথিটি গ্রিনব্যাকের পক্ষে প্রমাণিত হয়েছে - কমিটির বেশিরভাগ সদস্য এখনও মূল্যস্ফীতিকে প্রধান ঝুঁকি বলে মনে করেন। একই সময়ে, তারা স্থিতিশীল অর্থনৈতিক কার্যকলাপ এবং একটি শক্তিশালী শ্রম বাজারের দিকে নির্দেশ করে। বৈঠকে বেশিরভাগ কর্মকর্তা সম্মত হন যে আরেকটি হার বৃদ্ধি সম্ভব হবে (এবং প্রয়োজনীয়) "মুদ্রাস্ফীতির একটি শক্তিশালী (সক্রিয়) পতনের অনুপস্থিতিতে, যা কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা পূর্বাভাস করা হয়েছে।"

মনে রাখবেন যে, দুর্ভাগ্যবশত, অনেক পরিস্থিতি মিনিটে উল্লেখ করা হয় না যা ফেডের ক্ষমতার ভারসাম্য বুঝতে সাহায্য করবে। উদাহরণস্বরূপ, আমরা জানি না কমিটির কতজন সদস্য (এবং ঠিক কারা) এক বা অন্য মতামতকে সমর্থন করেছিলেন। তাই, বাজারের অংশগ্রহণকারীদের ফেড দ্বারা ব্যবহৃত উপাধিগুলির উপর ভিত্তি করে স্বাধীন সিদ্ধান্ত নিতে হবে। এই ক্ষেত্রে, ব্যবহৃত শব্দটি ছিল হকিশ - নথিতে বলা হয়েছে যে ফেডের "অধিকাংশ" সদস্যরা এখনও মুদ্রাস্ফীতি নিয়ে উদ্বিগ্ন এবং আর্থিক নীতির আরও কঠোরকরণকে সমর্থন করতে প্রস্তুত৷ ফেড কর্মকর্তাদের মতে, "উপযুক্ত সিদ্ধান্তটি নির্ভর করবে আগামী মাসে প্রাপ্ত ডেটার সামগ্রিকতার উপর।" কার্যবিবরণীর বক্তৃতা বিবেচনা করে, এটা অনুমান করা যেতে পারে যে সভায় অংশগ্রহণকারীরা অধিকাংশই এই সিদ্ধান্তে এসেছিলেন।

লক্ষণীয় যে ফেড মিনিটের পরে, সেপ্টেম্বরের মিটিংয়ে সুদের হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা জোরদার হয়নি: CME ফেডওয়াচ টুল অনুসারে, এই জাতীয় পরিস্থিতি উপলব্ধি হওয়ার সম্ভাবনা মাত্র 11% (মিনিটের আগে এটি ছিল 8%)। নভেম্বরে হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা 33% বেড়েছে।

জুলাই সভার কার্যবিবরণীতে প্রতিক্রিয়া জানিয়ে, EUR/USD জোড়া 8ম চিত্রের এলাকায় স্থির হয়েছে।

গত সপ্তাহে অন্যান্য সমস্ত অর্থনৈতিক প্রতিবেদনও ছিল (বেশিরভাগ) বিক্রেতাদের পক্ষে। উদাহরণস্বরূপ, জার্মানি এবং সামগ্রিকভাবে ইউরোজোনের ব্যবসায়িক অনুভূতির সূচকগুলি (ZEW ইনস্টিটিউট থেকে) নেতিবাচক অঞ্চলে রয়ে গেছে, যা ইউরোপীয় ব্যবসায়িক পরিবেশে হতাশাবাদের প্রাধান্যকে প্রতিফলিত করে। যখন মার্কিন খুচরা বাণিজ্য রিপোর্ট "সবুজ" ছিল - বিশেষ করে, অটোমোবাইল বাদে বিক্রয়ের পরিমাণ 1.0% বৃদ্ধি পেয়েছে (0.4% বৃদ্ধির পূর্বাভাস সহ)। এটি জানুয়ারী 2023 এর পর থেকে সেরা ফলাফল।

আরেকটি সূচক ডলার বুলদের সন্তুষ্ট করেছে: মার্কিন শিল্প উৎপাদন। এটি জুলাই মাসে 0.3% বৃদ্ধির পূর্বাভাস সহ 1.0% বৃদ্ধি পেয়েছে (যদিও আগের দুই মাসে, সূচকটি নেতিবাচক অঞ্চলে ছিল)। ফিলাডেলফিয়া ফেড ম্যানুফ্যাকচারিং অ্যাক্টিভিটি সূচকটিও "সবুজ"-এ চলে গেছে। আগস্টে, এই সূচকটি বেড়েছে 12 পয়েন্টে - এটি এপ্রিল 2022 এর পর থেকে সেরা ফলাফল। গত 11 মাসে প্রথমবার, সূচকটি শূন্যের উপরে উঠেছে।

তবে, শক্তিশালী তথ্যের কারণেই নয় গত সপ্তাহে ডলার তার অবস্থান শক্তিশালী করেছে। ঝুঁকি-বন্ধ অনুভূতি বৃদ্ধিতেও অবদান রয়েছে। এখানে, চীন আবার সামনে এসেছে - দুর্ভাগ্যবশত, একটি নেতিবাচক প্রেক্ষাপটে। বৈদেশিক বাণিজ্যের ক্ষেত্রে হতাশাজনক তথ্যের পরে, চীন খুচরা বিক্রয় এবং শিল্প উৎপাদনের পরিমাণের তথ্য প্রকাশ করেছে। রিপোর্টের সমস্ত উপাদান "লাল" ছিল।

উপরন্তু, আমরা জানতে পেরেছি যে চীনের অন্যতম বড় ডেভেলপার, এভারগ্রান্ডে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে দেউলিয়াত্ব এবং ঋণদাতাদের থেকে সুরক্ষার জন্য আবেদন করেছে। এটি কোম্পানির ট্রিলিয়ন ডলার ঋণ পুনর্গঠনের প্রক্রিয়ার ধারাবাহিকতা। স্মরণ করুন যে 2021 সালের শেষের দিকে, এভারগ্রান্ডে তার ডলারের ঋণ খেলাপি হয়েছিল, যার ফলে চীনের সমগ্র রিয়েল এস্টেট সেক্টরে একটি সঙ্কট দেখা দেয় এবং শিল্প কোম্পানিগুলির ডিফল্টের একটি "ডোমিনো" ট্রিগার করে। আরও বেশ কিছু বড় ডেভেলপার (কাইসা, ফ্যান্টাসিয়া, এবং শিমাও গ্রুপ) তাদের ঋণ খেলাপি হয়েছে।

গত সপ্তাহে নেওয়া পদক্ষেপটি পাওনাদারদের থেকে এভারগ্রান্ডের আমেরিকান সম্পদকে রক্ষা করবে যখন কোম্পানিটি অন্যান্য দেশে একটি পুনর্গঠন চুক্তিতে কাজ করে (মোট ঋণ প্রায় $300 বিলিয়ন আনুমানিক)। এই সংবাদের প্রতিক্রিয়ায়, শুক্রবার হংকং হ্যাং সেং সূচক 2% হ্রাস পেয়েছে এবং সাংহাই কম্পোজিট সূচক প্রায় 1% হ্রাস পেয়েছে।

এইভাবে, "12 রাউন্ড" এর পরে, সামগ্রিক স্কোর মার্কিন মুদ্রার পক্ষে। বর্তমান মৌলিক পটভূমি এই জুটির আরও পতনে অবদান রাখে, প্রাথমিকভাবে ডলারের ব্যাপক শক্তির কারণে। যাইহোক, এটি লক্ষণীয় যে এই জুটির উপর বিয়ারিশ অনুভূতি থাকা সত্ত্বেও, বিক্রেতারা 1.0850 টার্গেটের (দৈনিক চার্টে বলিঙ্গার ব্যান্ড সূচকের নিচের লাইন) এর নিচে স্থির হতে পারেনি, যদিও তারা এই প্রতিরোধের স্তরটি পরীক্ষা করেছিল। আমার মতে, এই দামের বাধা অতিক্রম করার পরেই জোড়ার ছোট অবস্থানগুলি উপযুক্ত। এই ক্ষেত্রে, পরবর্তী বিয়ারিশ লক্ষ্য হবে 1.0800 এর মনস্তাত্ত্বিকভাবে গুরুত্বপূর্ণ স্তর।