FX.co ★ 27 ফেব্রুয়ারিতে EUR/USD পেয়ারের পর্যালোচনা। তাত্ত্বিকভাবে ফেডের সুদের হার বেড়ে 8-9% হতে পারে

শুক্রবার, EUR/USD কারেন্সি পেয়ারের ধারাবাহিক নিম্নমুখী প্রবণতা বজায় রয়েছে। কোনো সংশোধন বা রোলব্যাক ছাড়াই, সম্ভবত ইতোমধ্যেই মূল্যের স্থবিরতা দেখা যাচ্ছে। এই পেয়ার থেকে আমরা প্রত্যাশিত সঠিক দৃশ্যকল্প. একমাত্র সমস্যা হল যে পারফরম্যান্সটি আমাদের প্রত্যাশার চেয়ে একটু পরে শুরু হয়েছিল। ইউরো মুদ্রার অযৌক্তিক বৃদ্ধি অবশ্য অনির্দিষ্টকালের জন্য চলমান ছিল না; শীঘ্র বা পরে, একটি উল্লেখযোগ্য নিম্নমুখী সংশোধন শুরু করতে হয়েছিল। 24-ঘণ্টার টাইমফ্রেমে ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্ট সনাক্ত করা সহজ, যেটি যেকোন নতুন প্রবণতা অনুমান করার জন্য নিম্নমুখী সমন্বয় করা আবশ্যক। আমাদের মূল্যায়ন অনুসারে, এই পেয়ারের মূল্য আগামী এক থেকে দুই মাসের মধ্যে ডলারের সাথে প্যারিটি স্তর বা সমতা অর্জনের প্রয়োজনীয় সক্ষমতা রয়েছে। যদিও মূল্য সঠিক সমতায় নেমে যাওয়ার সম্ভাবনা নেই, তবুও এটি তা করতে পারে এবং ইউরোর দর $1.02 এ পৌঁছাতে পারে। এটি এই বিষয় দ্বারা নিশ্চিত করা হয়েছে যে বিদেশ থেকে সাম্প্রতিক সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিসংখ্যানগুলি খুব শক্তিশালী ছিল, বিশেষ করে যখন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ শ্রম বাজার এবং বেকারত্বের প্রতিবেদনগুলি বিবেচনা করা হয়। জানুয়ারিতে হ্রাসের মন্থর হার সত্ত্বেও, মুদ্রাস্ফীতি বিশেষত হতাশ করেনি। এর চেয়েও বেশি তাৎপর্যপূর্ণ হল মূল্যস্ফীতির উচ্চতাকে কয়েক বছর ধরে স্থায়ী করা থেকে বিরত রাখতে আর্থিক নীতির উপর "হকিস" অবস্থানকে কঠোর করতে ফেডের ইচ্ছা। উদাহরণস্বরূপ, জেমস বুলার্ড গত সপ্তাহে বলেছিলেন যে 1970 এর দশক থেকে যখন উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি দশ বছরেরও বেশি সময় ধরে অর্থনীতির সাথে ছিল তখন পরিস্থিতির পুনরাবৃত্তি রোধ করতে এই সুদের হার আরও বাড়ানো উচিত। ফলস্বরূপ, সুদের হার অবশেষে 2023 সালে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হতে পারে; আমরা এই বিষয়ে পরে কথা বলব।

24-ঘন্টা টাইমফ্রেমে, এটাও খুব স্পষ্ট যে এই পেয়ারের মূল্য শীঘ্রই ইচিমোকু ক্লাউডের মধ্য দিয়ে ব্রেক করে যেতে পারে, যা একটি শক্তিশালী বিক্রয় সংকেত হবে। যেহেতু আমরা এখন এমন কোনো কারণ দেখি না যা ইউরোর মূল্যকে 0.9500 এর নিচে ঠেলে দিতে পারে, তাই আমরা বর্তমানে দীর্ঘমেয়াদী নিম্নমুখী প্রবণতা পুনরায় শুরু করার সম্ভাবনাকে মূল্যায়ন করছি না। তবে বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে কোনো বিকল্প পুরোপুরি উড়িয়ে দেওয়া যায় না। ইসিবি মূল সুদের হার বাড়ানোর বিষয়ে সমর্থন হারাতে শুরু করলে ইউরো মুদ্রার দ্রুত দরপতন হতে পারে। ইউক্রেনের চলমান ভূ-রাজনৈতিক পরিস্থিতিও উল্লেখ করা হয়নি।

2023-এর সবচেয়ে জনপ্রিয় পরিকল্পনা হল ফেড রেট 5-6% বৃদ্ধি করা এবং তারপরে এটি কমপক্ষে এক বছরের জন্য রাখা। জানুয়ারিতে, বাজারের ট্রেডাররা ভবিষ্যদ্বাণী করেছিল যে 1-2 বার সুদের হার বৃদ্ধি প্রত্যাশিত হবে, তারপর একটি বিরতি দেখা যাবে৷ প্রকৃত মুদ্রাস্ফীতির পরিসংখ্যান, যাইহোক, দেখায় যে, বাস্তবে, সবকিছুই সম্ভব। বেশিরভাগ বিশেষজ্ঞ এবং বিশ্লেষকদের সুদের হারের ভবিষ্যদ্বাণীর ভিত্তি শুধুমাত্র এই সাধারণ তথ্যের উপর ভিত্তি করে যে মূল্যস্ফীতি গত সাত মাসে কমেছে। এটি একটি সামান্য ভুল কৌশল, আমাদের মতে, কারণ মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির হার বিশ্বব্যাপী জ্বালানি ব্যয় হ্রাস এবং ফেডের আর্থিক নীতির কঠোরকরণ উভয়ের কারণেই হ্রাস পেয়েছে। গত মাসে জ্বালানির মূল্য স্থিতিশীল হয়েছে, এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতি ইতোমধ্যেই কমতে শুরু করেছে। এটি মনে রাখা উচিত যে সুদের হার বৃদ্ধি এবং অর্থনীতি যেভাবে প্রতিক্রিয়া জানায় তার মধ্যে একটি বিলম্ব রয়েছে। যদি বেশ কয়েক মাস হয়ে যায়, তবে মূল্যস্ফীতি এখনও চূড়ান্তভাবে হ্রাস পায়নি। তা সত্ত্বেও, এক বছরের মধ্যে মুদ্রাস্ফীতিকে 2%-এ ফিরিয়ে আনার জন্য কোন পর্যায়ে সুদের হার বাড়ানো উচিত তা কে নিশ্চিতভাবে বলতে পারে? সর্বোপরি, ফেড শুধুমাত্র ভোক্তা মূল্যের সাম্প্রতিক পরিসংখ্যানের উপর ভিত্তি করে সুদের হারের উপর সিদ্ধান্ত নিচ্ছে। দেখা যাচ্ছে যে ফেড প্রায় অন্ধভাবে কাজ করছে।

প্রয়োজনীয় সুদের হারের স্তরটি "টেলর রুল" দ্বারা নির্ধারিত হয়, যা জিডিপি এবং পছন্দসই মুদ্রাস্ফীতির হারকে বিবেচনা করে। ফেড এবং অন্যান্য কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি এই নিয়মে মনোযোগ দেয় বলে অভিযোগ রয়েছে৷ এটি ভবিষ্যদ্বাণী করে যে 2023 সালে, সুদের হার 8-9%-এ বৃদ্ধি পাবে। অবশ্যই, এখন এটি বিশ্বাস করা প্রায় অসম্ভব, তবে এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে ফেড কর্মকর্তারা, বিশেষ করে জেমস বুলার্ড, ফেডের সবচেয়ে আক্রমনাত্মক "হকিশ" সদস্য 2022 সালের শুরুতে 3.5% উচ্চ হারের কথা বলেছিলেন। এর পর থেকে এই হার মোটামুটি 5%-এ বেড়েছে এবং নিয়ন্ত্রক সংস্থা অনেক অতিরিক্ত বৃদ্ধি বিবেচনা করছে। ফলস্বরূপ, আমরা প্রথমে মনে করি যে মুদ্রাস্ফীতি তার পতনের বিন্দুতে হ্রাস পেতে পারে যেখানে এর গতি নামমাত্র হয়ে যায়। জানুয়ারিতে জার্মানিতে মূল্যস্ফীতি বাড়তে শুরু করেছে। দ্বিতীয়ত, মুদ্রাস্ফীতির তথ্য অসন্তোষজনক হলে, ফেড এই হার বাড়িয়ে 6-7% করতে পারে। তবুও একটি খুব গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন হল ইসিবি সুদের হার কতটা বাড়াতে পারে। ইউরোপীয় নিয়ন্ত্রক সংস্থা পিছিয়ে গেলে ইউরো মুদ্রার মূল্য শেষ পর্যন্ত সমতার নিচে নেমে যেতে পারে।

27 ফেব্রুয়ারী পর্যন্ত, ইউরো/ডলার কারেন্সি পেয়ারের আগের পাঁচটি ট্রেডিং দিনের গড় অস্থিরতা ছিল 58 পয়েন্ট, যা "স্বাভাবিক" বলে বিবেচিত হয়। তাই, সোমবার, আমরা আশা করি এই পেয়ারের মূল্য 1.0488 এবং 1.0604 এর মধ্যে চলে যাবে। হেইকেন আশি সূচকের ঊর্ধ্বগামী মুভমেন্ট দ্বারা সংশোধনের একটি নতুন রাউন্ডের সংকেত দেওয়া হবে।

নিকটতম সাপোর্ট স্তর

S1 - 1.0498

S2 - 1.0376

S3 - 1.0254

নিকটতম রেজিস্ট্যান্স স্তর

R1 - 1.0620

R2 - 1.0742

R3 - 1.0864

ট্রেডিংয়ের পরামর্শ:

EUR/USD পেয়ারের নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত রয়েছে। হেইকেন আশি সূচক থেকে ইঙ্গিত না পাওয়া পর্যন্ত, আপনি 1.0498 এবং 1.0488 এর লক্ষ্যমাত্রায় শর্ট পজিশন ধরে রাখতে পারেন। যদি মূল্য 1.0742 লক্ষ্যমাত্রায় মুভিং এভারেজ লাইনের উপরে স্থির হয়, তাহলে লং পজিশন খোলা যাবে।

চিত্রের ব্যাখ্যা:

লিনিয়ার রিগ্রেশনের জন্য চ্যানেল - আমাদের বর্তমান প্রবণতা সনাক্ত করার সুযোগ দেয়। প্রবণতা এখন শক্তিশালী যদি এগুলো উভয় একই দিকে অগ্রসর হয়।

মুভিং এভারেজ লাইন (সেটিংস 20.0, স্মুথেদ): এই সূচকটি বর্তমান স্বল্প-মেয়াদী প্রবণতা এবং ট্রেডিংয়ের দিক চিহ্নিত করে।

মারে স্তরগুলো সমন্বয় এবং মুভমেন্টের জন্য সূচনা পয়েন্ট হিসাবে কাজ করে।

বর্তমান অস্থিরতা সূচকের উপর ভিত্তি করে, অস্থিরতার মাত্রা (লাল রেখা) প্রত্যাশিত মূল্য চ্যানেলের প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে এই পেয়ার পরের দিন ট্রেড করবে।

যখন CCI সূচক ওভারবট (+250-এর উপরে) বা ওভারসোল্ড (-250-এর নীচে) জোনে প্রবেশ করে তখন প্রবণতার বিপরীতমুখী পরিবর্তন আসন্ন।