FX.co ★ EUR/USD - পাওয়েল বাজারে হতাশা তৈরি করলে ইউরো আবারও পতনের হুমকিতে থাকবে

সোমবার, প্রধান মুদ্রা জোড়া 80 পয়েন্ট হারিয়েছে, প্রায় 0.9885 স্তরে ট্রেডিং শেষ করেছে এবং নতুন সপ্তাহের শুরুতে বাজারের অনুভূতির নেতিবাদক দিক প্রত্যক্ষ করা গিয়েছে।

কী ওয়াল স্ট্রিট সূচকগুলি লাল রঙে সোমবারের সেশন শেষ করেছে। বিশেষ করে, S&P 500 0.74% কমে 3,872.02 পয়েন্ট হয়েছে।

ইউএস স্টক সোমবার মুনাফা গ্রহণের মধ্যে একটি মাঝারি পতন দেখিয়েছে, বি রিলি ওয়েলথ কৌশলবিদরা উল্লেখ করেছেন।

গত মাসের শুরু থেকে, S&P 500 8% এর বেশি লাফিয়েছে।

ডয়চে ব্যাংকের বিশ্লেষকরা বলেছেন, "অক্টোবর আর্থিক বাজারের জন্য একটি ইতিবাচক মাস হিসাবে পরিণত হয়েছে কারণ বিশ্বের শীর্ষস্থানীয় কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির সুদের হার বৃদ্ধির গতিতে দ্রুত মন্দার আশা ছিল৷"

"কিন্তু ইভেন্টের আগে যাওয়ার দরকার নেই, যেহেতু অক্টোবরে S&P 500 সূচকে 8.1% বৃদ্ধি শুধুমাত্র সেপ্টেম্বরে 9.2% ড্রপকে আংশিকভাবে অফসেট করে, এই বছরের প্রথম নয় মাসে 23.9% ড্রপের কথা উল্লেখ না করে, "তারা যোগ করেছে।

যদিও ডলার প্রতিরক্ষামূলক সম্পদে বিনিয়োগকারীদের ফ্লাইট থেকে উপকৃত হয়েছে, ইউরোজোনের উদ্বেগজনক পরিসংখ্যান একক মুদ্রায় আঘাত করেছে।

কারেন্সি ব্লকে মুদ্রাস্ফীতি গত মাসে একটি নতুন ঐতিহাসিক উচ্চতায় পৌঁছেছে, যখন আঞ্চলিক অর্থনীতি গতি হারিয়েছে। এটি আশঙ্কা বাড়িয়েছে যে মন্দা এখন প্রায় অনিবার্য।

অক্টোবরে, ইউরোজোনে ভোক্তাদের দাম বছরে 10.7% বেড়েছে, যা 10.3% প্রত্যাশিত বৃদ্ধির চেয়ে বেশি ছিল।

এদিকে, কারেন্সি ব্লকের জিডিপি প্রবৃদ্ধি আগের তিন মাসের তুলনায় তৃতীয় ত্রৈমাসিকে 0.2%-এ মন্থর হয়েছে - এপ্রিল থেকে জুনের মধ্যে রেকর্ড করা 0.8% বৃদ্ধির চেয়ে অনেক কম।

প্রদত্ত যে জ্বালানি সংকট ইউরোপীয় উদ্যোগ এবং পরিবারের বাজেট ধ্বংস করে চলেছে, এটি প্রত্যাশিত যে এই অঞ্চলে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি শীতকালে নেতিবাচক হয়ে উঠবে। ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংক থেকে সুদের হারে একটি ধারালো বৃদ্ধি হেডওয়াইন্ডকে আরও বাড়িয়ে তোলে।

বিগত তিনটি বৈঠকে, ECB মোট 200 বেসিস পয়েন্ট দ্বারা সুদের হার বাড়িয়েছে, এবং বাজারগুলি আরও কয়েকটি পদক্ষেপের মূল্যায়ন করছে যা আমানতের হারের দিকে নিয়ে যাবে, যা বর্তমানে 1.5% এ রয়েছে, 2023 সালে 3% এর কাছাকাছি ।

"অক্টোবরে মুদ্রাস্ফীতিতে আরেকটি ঊর্ধ্বগতি নির্দেশ করে যে চতুর্থ ত্রৈমাসিক ইউরোজোনের জন্য কঠিন হবে। এর সাথে যোগ করুন আর্থিক অবস্থার দ্রুত আঁটসাঁট, এবং মন্দার সম্ভাবনা পুরো শীতকাল জুড়ে থাকবে," ব্লুমবার্গ ইকোনমিক্স বিশ্লেষকরা উল্লেখ করেছেন।

স্বীকার করে যে ইউরোজোনে মন্দার সম্ভাবনা আরও বেশি হয়ে উঠছে, ডাচ কেন্দ্রীয় ব্যাংকের গভর্নর ক্লাস নট রবিবার বলেছিলেন যে তিনি এই বছরের ডিসেম্বরে ইসিবি-র চূড়ান্ত মুদ্রানীতি সভায় 50 বা 75 বেসিস পয়েন্ট হার বৃদ্ধির পক্ষে।

যাইহোক, অন্যান্য কর্মকর্তারা অর্থনৈতিক মন্দা সম্পর্কে উদ্বেগ প্রকাশ করেন এবং খুব দ্রুত হার বাড়ানোর বিরুদ্ধে সতর্ক করেন।

"আমাদের এই বিপদকে অবমূল্যায়ন করা উচিত নয় যে অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গির অবনতি প্রত্যাশার চেয়ে শক্তিশালী হবে, যা সুদের হারকে অসামঞ্জস্যপূর্ণ স্বাভাবিক করার জন্য একটি অত্যধিক দ্রুত পদক্ষেপ নেবে," ব্যাংক অফ ইতালির গভর্নর ইগনাজিও ভিসকো সোমবার বলেছেন।

এই বিতর্ক কীভাবে বিকশিত হয় তা নির্ধারণ করতে পারে যে ইউরোপীয় অঞ্চল কতটা অর্থনৈতিক মন্দার মুখোমুখি হবে। যাইহোক, এটি একক মুদ্রার আশাবাদ যোগ করে না।

সোমবারের ট্রেডিংয়ের ফলাফল অনুসারে, এটি তার আমেরিকান প্রতিপক্ষের বিপরীতে 0.8% কমেছে।

মঙ্গলবার, ইউরো পুনর্নবীকরণ ঝুঁকি ক্ষুধা মধ্যে গ্রিনব্যাক থেকে উদ্যোগ জব্দ করার চেষ্টা করেছিল।

চীন থেকে এশিয়ান ট্রেডিং ঘন্টার সময় প্রকাশিত ডেটা দেখায় যে অক্টোবরে Caixin থেকে দেশের উৎপাদন খাতে PMI সূচক সেপ্টেম্বরে 48.1 পয়েন্ট থেকে 49.2 পয়েন্টে বেড়েছে, এবং এই ফলাফলটি 49 পয়েন্টের বাজার পূর্বাভাসের চেয়ে সামান্য বেশি ছিল।

উপরন্তু, রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ অস্ট্রেলিয়ার মূল হার মাত্র 25 বেসিস পয়েন্ট বাড়ানোর সিদ্ধান্ত ফেডারেল রিজার্ভের আর্থিক নীতির কম আক্রমনাত্মক কঠোরতার জন্য আশা পুনরুজ্জীবিত করেছে।

ফলস্বরূপ, প্রতিরক্ষামূলক ডলার চাপের মধ্যে ছিল, এবং প্রধান মার্কিন স্টক সূচকের ফিউচার 0.4%-0.6% বেড়েছে, যা বাজারের অনুভূতিতে উন্নতির ইঙ্গিত দেয়

ডলারের ক্রেতাদের শ্বাস-প্রশ্বাস নেওয়ার সুযোগ নিয়ে, EUR/USD জোড়া তার অবস্থান পুনরুদ্ধার করতে সক্ষম হয়েছে এবং 0.9950 এলাকায় স্থানীয় উচ্চতায় উঠেছে।

যাইহোক, গ্রিনব্যাক রিবাউন্ড এবং মূল ওয়াল স্ট্রিট সূচকে পতনের মধ্যে ইউরো দ্রুত ইন্ট্রাডে লাভ ত্যাগ করে এবং 0.9900 এর নিচের এলাকায় ফিরে আসে।

নিউইয়র্কে ট্রেডিংয়ের শুরুতে প্রকাশিত তথ্যগুলি বিনিয়োগকারীদের হতাশ করেছে যারা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি শীতল শ্রম বাজার এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির ধীরগতির লক্ষণগুলির জন্য ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করছে, যা ফেডকে কম হকিশ অবস্থান নিতে রাজি করতে পারে।

ইউএস ব্যুরো অফ লেবার স্ট্যাটিস্টিকস রিপোর্ট করেছে যে সেপ্টেম্বরে দেশে উন্মুক্ত শূন্য পদের সংখ্যা বেড়ে 10.7 মিলিয়নে উন্নীত হয়েছে একটি প্রত্যাশিত পতনের বিপরীতে আগস্টে 10.28 মিলিয়ন থেকে 10 মিলিয়নে।

"আজকের চাকরির তথ্য যদি কোনো নির্দেশিকা হয় তবে ফেডের দ্বারা একটি দ্বৈত মোড়ের আশা ভুল স্থান পাবে," লেজার্ড অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট বিশ্লেষকরা বলেছেন।

"অর্থনৈতিক মন্দার অন্যান্য লক্ষণ থাকা সত্ত্বেও, অ-কৃষি খাতে মজুরি বৃদ্ধির সাথে একত্রে নেওয়া চাকরির শূন্যতার ডেটা ইঙ্গিত দেয় যে ফেড সেই মুহূর্ত থেকে অনেক দূরে যখন এটি মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে বিজয় ঘোষণা করতে পারে এবং অর্থনৈতিক ব্রেক থেকে পা সরিয়ে নিতে পারে," তারা। যোগ করা হয়েছে

"এটি এখনও একটি খুব উত্তপ্ত চাকরির বাজার। শ্রমের চাহিদা এখনও খুব বেশি; একই সময়ে, শ্রমের সরবরাহ হ্রাস পাচ্ছে। এই প্রেক্ষাপটে, শ্রম ব্যয়ের চাপ কীভাবে ক্রমাগতভাবে হ্রাস পেতে পারে তা বোঝা কঠিন। কাছাকাছি মেয়াদে," জেফরি অর্থনীতিবিদরা উল্লেখ করেছেন।

একটি পৃথক প্রতিবেদনে দেখানো হয়েছে যে মার্কিন উত্পাদন খাতে ব্যবসায়িক কার্যকলাপ অক্টোবরে বাড়তে থাকে, যদিও সেপ্টেম্বরের তুলনায় ধীর গতিতে।

ISM থেকে উত্পাদন খাতের জন্য PMI সূচক 50.9 পয়েন্ট থেকে 50.2 এ নেমে এসেছে। একই সময়ে, সূচকটি 50 পয়েন্টের পূর্বে প্রত্যাশিত মানের চেয়ে কিছুটা ভাল বলে প্রমাণিত হয়েছিল।

"যেহেতু মার্কিন অর্থনীতি এখনও বেশ ভালো অবস্থায় আছে, সেখানে খুব বেশি ধাক্কা লাগেনি, আমরা বিশ্বাস করি যে পরের বছরের প্রথমার্ধে রেট বাড়ানোটা অনেক অর্থবহ হবে," ইউবিপি কৌশলবিদরা বলেছেন৷

এদিকে, মর্গান স্ট্যানলির মাইকেল উইলসন উল্লেখ করেছেন যে দশ বছর এবং তিন মাসের ইউএস ট্রেজারি বন্ডের মধ্যে ফলন বক্ররেখার বিপরীততা - একটি নিখুঁত ট্র্যাক রেকর্ডের সাথে একটি মন্দা নির্দেশক - পরে নয় বরং তাড়াতাড়ি ফেডের বিপরীতমুখী হওয়া সমর্থন করে৷

"অতএব, এই সপ্তাহে ফেডের সভা মার্কিন স্টকগুলিতে র্যালি অব্যাহত, স্থগিত বা এমনকি সম্পূর্ণ বন্ধ করার জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ," তিনি বলেছিলেন।

প্রত্যেকে মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ করবে, যেটি ব্যাপকভাবে চতুর্থবারের মতো বুধবার 75 বেসিস পয়েন্ট দ্বারা হার বাড়াবে বলে আশা করা হচ্ছে, যখন বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতের কর্মের দিকনির্দেশনা পেতে ফেড চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলের মন্তব্য বিশ্লেষণ করবে।

বাজারের অংশগ্রহণকারীরা প্রাথমিকভাবে নিম্নলিখিত প্রশ্নগুলিতে আগ্রহী:

1. ডিসেম্বরে কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে আমাদের কী আশা করা উচিত, যথা, 50 বা 75 বেসিস পয়েন্টের হার বৃদ্ধি?

2. মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংক কোথায় থামবে - 5% এর উপরে বা এই স্তরের নিচে?

বিনিয়োগকারীরা এখনও আশা করছেন যে ফেড চেয়ারম্যান আগে সান্তা ক্লজের পোশাকে পরিবর্তিত হবেন, যা আগামী মাসগুলিতে দর বৃদ্ধির একটি ধীর এবং ধীরে ধীরে গতির ইঙ্গিত দেয়।

"যদি ফেড আমাদের ডিসেম্বরে 50 বেসিস পয়েন্ট হার বৃদ্ধি করে, তাহলে বাজারে একটি স্বস্তির সমাবেশ হবে," ওয়েলথ এনহ্যান্সমেন্ট গ্রুপের বিশ্লেষকরা বলেছেন।

পাওয়েল আবারও বলতে পারেন যে ফেড ডেটার উপর নির্ভর করে এবং ডিসেম্বরে কোনও সম্ভাব্য ফলাফলের ইঙ্গিত না রেখে মিটিং থেকে মিটিং পর্যন্ত তার সিদ্ধান্ত নেয়।

পাওয়েল যদি ডিসেম্বর পর্যন্ত সমস্ত বিকল্প খোলা রাখেন, তাহলে এটি স্টকের পতন ঘটাতে পারে এবং ডলারকে শক্তিশালী করতে পারে, কারণ বেশিরভাগ বাজারই অনিশ্চয়তা পছন্দ করে না।

EUR/USD-এর ক্ষেত্রে, মৌলিক চিত্র দেখায় যে পতন এখনও এই জুটির জন্য প্রতিরোধের সর্বনিম্ন পথ, যেহেতু ECB-এর কাছে Fed-এর তুলনায় সফলভাবে মুদ্রাস্ফীতি দমন করার সুযোগ কম। একই সময়ে, ইউরোজোনের চেয়ে গভীর মন্দা এড়াতে যুক্তরাষ্ট্রের ভালো সুযোগ রয়েছে।

মূল কারেন্সি পেয়ারটিকে শুধুমাত্র মার্কিন স্টক মার্কেটে একটি নতুন বছরের সমাবেশের মাধ্যমে অন্য একটি পতন থেকে রক্ষা করা যেতে পারে, যা এখনও কোনভাবেই নিশ্চিত নয়।

প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, পুনরুদ্ধার পুনরায় শুরু করার জন্য, EUR/USD জোড়াকে 0.9920 স্তর অতিক্রম করতে হবে এবং এটিকে সমর্থন হিসাবে ব্যবহার করা শুরু করতে হবে। এই ক্ষেত্রে, ক্রেতারা 0.9960 (ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তর 38.2%) এ যেতে পারে এবং তারপরে মনস্তাত্ত্বিকভাবে গুরুত্বপূর্ণ 1.0000 চিহ্নে ফিরে যেতে পারে।

অন্যদিকে, 0.9880-0.9870 এলাকা তাৎক্ষণিক পতন থেকে রক্ষা করতে পারে। নিচের একটি বিশ্বাসযোগ্য বিরতি এই জুটিকে দুর্বল করে তুলবে এবং ভাল্লুককে 0.9830 (100-দিনের মুভিং এভারেজ) লক্ষ্য করার অনুমতি দেবে এবং তারপর - 0.9800 এর রাউন্ড লেভেলে।