FX.co ★ EUR/USD: ডলার সাময়িকভাবে দুর্বল হলেও এখনই ইউরো ক্রয়ে সতর্কতা অবলম্বন করা উচিত

গত পাঁচ দিনের ফলাফল অনুসরণ করে মূল কারেন্সি পেয়ারটি 0.7% বৃদ্ধি পেয়েছে, গত চার সপ্তাহের প্রথম সপ্তাহটি কালো রঙে সম্পূর্ণ করতে পেরেছে।

ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক এখনও সুদের হার বাড়ানোর ক্ষেত্রে তার অনেক সহকর্মী বিশেষ করে ফেডারেল রিজার্ভের থেকে পিছিয়ে পড়ছে। ইউরোজোন দীর্ঘস্থায়ী রুশ-ইউক্রেনীয় দ্বন্দ্বের পাশাপাশি মস্কোর বিরুদ্ধে পশ্চিমা নিষেধাজ্ঞার ধাক্কা বহন করে। একই সময়ে, এই অঞ্চলে একটি মন্দা আসন্ন বলে মনে হচ্ছে।

যদিও মৌলিক চিত্রটি নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হয়নি, EUR/USD জুটি বহু-বছরের নিম্নমানের ক্ষেত্রে "নীচ" খুঁজে পেতে সক্ষম হয়েছে এবং পুনরুদ্ধারের জন্য একটি পথ নির্ধারণ করেছে।

এটি মূলত জুন 2002 থেকে গ্রিনব্যাকের পিক লেভেল থেকে পিছিয়ে যাওয়ার দ্বারা সহজতর হয়েছিল।

গত সোমবার, একক মুদ্রা প্রায় 20 বছরের মধ্যে প্রথমবারের মতো $ 0.99 এর নিচে নেমে গেছে, কারণ ইউরোপে একটি মূল পাইপলাইনের মাধ্যমে রাশিয়ান গ্যাস সরবরাহ বন্ধ হওয়ার ফলে শক্তির দাম বৃদ্ধির ঝুঁকি এবং আঞ্চলিক অর্থনীতিতে মন্দার সম্ভাবনা বেড়েছে।

এসএন্ডপি গ্লোবাল রিপোর্ট করার পর এই বিষয়ে উদ্বেগ আরও তীব্র হয়েছে যে ইউরোজোনে যৌগিক ক্রয় ব্যবস্থাপকদের সূচক আগস্টে 48.9 পয়েন্টে নেমে এসেছে, যা গত 18 মাসে সূচকের সর্বনিম্ন মান ছিল।

সেন্টিক্সের একটি পৃথক প্রতিবেদনে প্রতিফলিত হয়েছে যে সেপ্টেম্বরে ইউরোজোন অর্থনীতিতে বিনিয়োগকারীদের আস্থার সূচক -31.8 পয়েন্টে নেমে এসেছে, যা 2020 সালের মে থেকে সর্বনিম্ন স্তরে পৌঁছেছে।

মঙ্গলবার ইউরো তার মার্কিন প্রতিপক্ষের বিরুদ্ধে লোকসান অব্যাহত রেখেছে।

এই দিনে প্রকাশিত তথ্যগুলি দেখায় যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অ-উৎপাদন খাতের জন্য আইএসএম ক্রয় ব্যবস্থাপকদের সূচক আগস্টে 56.9 পয়েন্টে উন্নীত হয়েছে, যা ফেড আক্রমনাত্মকভাবে নীতি কঠোর করতে অব্যাহত থাকবে বলে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের শক্তিশালী করে।

এই প্রত্যাশাগুলি ফিরিয়ে আনার জন্য, গ্রিনব্যাক বুধবার তার বিশ বছরের সর্বোচ্চ আপডেট করেছে, 110.70 পয়েন্টের উপরে বেড়েছে এবং সেপ্টেম্বর 2002 থেকে দেখা যায়নি এমন স্তরে EUR/USD জোড়াকে ঠেলে দিয়েছে৷

যাইহোক, তারপরে মার্কিন মুদ্রা শক্তি হারাতে শুরু করে, কারণ বাজারের মনোযোগ ইসিবির পরবর্তী বৈঠকের দিকে চলে যায়।

যদিও কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক EUR/USD জোড়াকে উল্লেখযোগ্য সহায়তা দিতে ব্যর্থ হয়েছে, তবে এর বীভৎস সংকেতগুলো ছন্দকে ছিটকে দিয়েছে।

ইসিবি আগামী কয়েকটি বৈঠকে মূল সুদের হার বাড়াতে থাকবে, বৃহস্পতিবার এক সংবাদ সম্মেলনে ইসিবি সভাপতি ক্রিস্টিন লাগার্ড বলেছেন।

তার মতে, আগত পরিসংখ্যানগত তথ্যের উপর নির্ভর করে, সভা থেকে সভা পর্যন্ত হার বৃদ্ধির গতি নির্ধারণ করা হবে।

একই সময়ে, ইউরোজোনে ঋণ নেওয়ার খরচ 75 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধির প্রত্যাশিত ছিল।

উপরন্তু, বৃহস্পতিবার, ব্যবসায়ীরা ফেড চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল মন্তব্য মূল্যায়ন.

বেশিরভাগ পাওয়েল জ্যাকসন হোলে সাম্প্রতিক সিম্পোজিয়ামের সময় তিনি যে বিবৃতি দিয়েছিলেন তার পুনরাবৃত্তি করেছিলেন। তিনি মূল্যস্ফীতিকে 2% লক্ষ্যে ফিরিয়ে আনার জন্য ফেডের নিখুঁত প্রতিশ্রুতির উপর জোর দেন।

পাওয়েল থেকে নতুন কঠিন সংকেতের অনুপস্থিতি একটি প্রতিরক্ষামূলক ডলারের চাহিদা হ্রাসে অবদান রাখে, যা EUR/USD ষাঁড়কে স্বস্তির নিঃশ্বাস ফেলতে দেয়।

একটি দীর্ঘ সমাবেশের পরে মুনাফা গ্রহণের মুখোমুখি হয়ে শুক্রবার গ্রিনব্যাক তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে।

ফলস্বরূপ, ইউএসডি সূচকটি গত পাঁচ দিন আগে রেকর্ড করা বহু-বছরের উচ্চতা থেকে 1.6% নীচে শেষ হয়েছে, যখন EUR/USD জোড়া সাম্প্রতিক নিম্ন থেকে প্রায় 170 পয়েন্ট বাউন্স করেছে।

স্পষ্টতই, বিনিয়োগকারীরা অনুভব করেছিলেন যে ফেড আর শহরের একমাত্র বাজপাখি নয়, এবং এখন ইসিবি সক্রিয়ভাবে মুদ্রাস্ফীতি মোকাবেলায় হার বাড়াবে।

একক মুদ্রার জন্য একটি ইতিবাচক মুহূর্তও ছিল ইউরোজোনে নীল জ্বালানির দামের পতনের পরে ইউরোপীয় ইউনিয়নের জ্বালানি মন্ত্রীরা রাশিয়ান গ্যাসের দামের সিলিং প্রবর্তনের বিষয়ে একমত হতে ব্যর্থ হন। এটি আশা জাগিয়েছে যে ইউরোপে জ্বালানি সংকট প্রত্যাশিত হিসাবে তীব্র হবে না।

নতুন সপ্তাহের শুরুতে ডলার ঠিক হতে থাকে, এবং ইউরো সপ্তাহান্তে ইসিবি কর্মকর্তাদের কাছ থেকে বেশ কয়েকটি প্রতিবেদন থেকে অতিরিক্ত সমর্থন পেয়েছিল, যারা সাধারণত এই লাইনটি মেনে চলে যে মুদ্রাস্ফীতি কমাতে আরও হার বৃদ্ধির প্রয়োজন হবে।

ইসিবি নীতিনির্ধারকরা ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি দেখেন যে ইউরোজোনে রেকর্ড মুদ্রাস্ফীতি রোধ করতে তাদের মূল সুদের হার 2% বা তার বেশি বাড়াতে হবে, রয়টার্স রিপোর্ট করেছে।

ফাইন্যান্সিয়াল টাইমস অনুসারে, আসন্ন বৈঠকে ইসিবি বিভিন্ন পরিমাণগত সহজীকরণ কর্মসূচির অধীনে সঞ্চিত 5 ট্রিলিয়ন ইউরো বন্ড পোর্টফোলিও কমানোর উপায় নিয়ে আলোচনা করবে।

মঙ্গলবার মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির তথ্য কম হওয়ার সম্ভাবনাও বিনিয়োগকারীদের নিরাপদ আশ্রয় ডলার থেকে দূরে ঠেলে দেয়, রাবোব্যাঙ্ক বিশ্লেষকরা বলছেন।

গ্রিনব্যাকের দুর্বলতা এবং ঝুঁকির আকাঙ্ক্ষা সোমবার EUR/USD জোড়াকে শক্তিশালী করেছে।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আগস্টের শেষে বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতি এক মাস আগের 8.5% থেকে 8.1%-এ মন্থর হওয়ার প্রত্যাশার দ্বারা বিশ্ব বাজারে আশাবাদ প্রচার করা হয়। বিনিয়োগকারীরা আশা করছেন যে এই ধরনের পরিস্থিতিতে, ফেড তার আর্থিক সিদ্ধান্তে কম আক্রমনাত্মক হবে।

"মঙ্গলবার সিপিআই ডেটা প্রভাবিত করতে পারে যে এফওএমসি 21 সেপ্টেম্বর 75 বা 50 বিপিএস হার বাড়াবে, তবে তাদের জন্য বারটি গুরুত্বপূর্ণ। এটি সম্ভবত মূল ভোক্তা মূল্য সূচকে একটি বড় মিস করবে। ফেড অফ অবশ্যই, এমনকি এটিও নিশ্চিত নয়," স্কোটিয়াব্যাঙ্ক এর কৌশলবিদরা বলেছেন৷

গত সপ্তাহে, ফেড আধিকারিকরা যে কোনও ব্যক্তিগত ডেটার গুরুত্বকে হ্রাস করেছেন এবং মুদ্রাস্ফীতির অবিচ্ছিন্ন পতন না হওয়া পর্যন্ত হার বাড়ানোর জন্য তাদের সংকল্পের উপর জোর দিয়েছেন, যা 40 বছরের সর্বোচ্চ।

"আমি বিশ্বাস করি যে আমাদের পরবর্তী বৈঠকে রাজনৈতিক সিদ্ধান্ত দ্ব্যর্থহীন হবে। এই মুহূর্তে ফেডের কর্মসংস্থান এবং মুদ্রাস্ফীতির লক্ষ্যগুলির মধ্যে কোন আপস নেই, তাই আমরা আক্রমনাত্মকভাবে মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই চালিয়ে যাব," ফেডের বোর্ড অফ গভর্নরসের সদস্য ক্রিস্টোফার ওয়ালার শুক্রবার ড.

"মুদ্রাস্ফীতি ব্যাপক, উচ্চ চাহিদা দ্বারা চালিত, যা সবেমাত্র কমতে শুরু করেছে, শ্রমশক্তির অংশগ্রহণে অব্যাহত ব্যবধান এবং সরবরাহ শৃঙ্খল সমস্যা, যা কিছু ক্ষেত্রে উন্নতি হতে পারে, কিন্তু এখনও উল্লেখযোগ্য," তিনি বলেছিলেন।

কমনওয়েলথ ব্যাংক অফ অস্ট্রেলিয়ার বিশ্লেষকরা বলেছেন, "ফেডের কর্মকর্তারা স্পষ্টভাবে স্পষ্টভাবে উল্লেখ করেছেন যে মুদ্রাস্ফীতি কমছে বলে নিশ্চিত প্রমাণ না পাওয়া পর্যন্ত কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হার বাড়ানো অব্যাহত রাখা উচিত।"

"ভোক্তা মূল্য সূচক প্রতিবেদনের ফলাফল নির্বিশেষে, আমরা বিশ্বাস করি যে FOMC এর আরও অনেক কাজ আছে, যার অর্থ স্বল্প এবং মধ্য মেয়াদে আরও ডলার বৃদ্ধি," তারা যোগ করেছে।

সোমবার, প্রতিরক্ষামূলক গ্রিনব্যাক ব্যাকগ্রাউন্ডে রয়ে গেছে এবং 108 এর নিচের এলাকায় তিন-সপ্তাহের নিম্নে পৌঁছেছে।

যদি বিক্রেতারা আরও জোরে ধাক্কা দিতে শুরু করে, তাহলে 107.60 (26 আগস্টের সাপ্তাহিক নিম্ন) এবং 107.25 (55-দিনের চলমান গড়) স্তরগুলি কার্যকর হতে পারে।

USD-এর ক্রমাগত দুর্বলতা সত্ত্বেও, বিশেষজ্ঞদের মতে, এই প্রবণতা অব্যাহত থাকবে এমন কোন নিশ্চয়তা নেই, কারণ বিশ্ব অর্থনীতির ভাগ্য নিয়ে ক্রমাগত আশঙ্কার কারণে ডলার একটি সুবিধা লাভ করে।

মার্কিন মুদ্রায় স্বল্প-মেয়াদী বুলিশ ভিউ বলবৎ থাকে যতক্ষণ না এটি 106.10-এর কাছাকাছি সাত মাসের সমর্থন লাইনের উপরে ট্রেড করছে।

এটা ধরে নেওয়া হয় যে USD দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তে একটি গঠনমূলক মনোভাব বজায় রাখবে যতক্ষণ না এটি 101.40-এ 200-দিনের চলমান গড়ের উপরে থাকে।

প্রাক্তন মার্কিন ট্রেজারি সেক্রেটারি লরেন্স সামারস বিশ্বাস করেন যে ডলারের আরও শক্তিশালী করার জায়গা রয়েছে, যেহেতু মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের একটি বিশাল সুবিধা রয়েছে যে এটি অত্যন্ত ব্যয়বহুল বিদেশী শক্তি বাহকের উপর নির্ভর করে না।

বিপরীতে, জ্বালানি সংকট এখনও অনিশ্চয়তা বহন করে এবং ইউরোর জন্য ঝুঁকি তৈরি করে।

আজ, ইউরোপ স্বাভাবিক গ্যাসের জন্য স্বাভাবিকের চেয়ে অনেক গুণ বেশি অর্থ প্রদান করে, এবং এটি একক মুদ্রার উপর একটি শক্তিশালী চাপ সৃষ্টি করে এবং এই অঞ্চলের অর্থনীতিকে মন্দার দ্বারপ্রান্তে রাখে।

বিকল্প শক্তির উত্সগুলির সন্ধানে দীর্ঘ সময় লাগতে পারে – নবায়নযোগ্য শক্তি এবং প্রাকৃতিক গ্যাস তরলকরণ প্রকল্পগুলি কেবল 2024 সালে প্রভাব ফেলতে পারে।

এইভাবে, বিনিয়োগকারীরা এই মুহুর্তে ইউরোজোন যে শক্তি সংকটের মুখোমুখি হবে তার তীব্রতাকে স্পষ্টভাবে অবমূল্যায়ন করে।

ECB দ্বারা আরো হার বৃদ্ধি সংক্রান্ত প্রত্যাশা ইউরো সমর্থন অব্যাহত.

প্রকৃত হার শূন্যের কোঠায় আনতে কেন্দ্রীয় ব্যাংককে এটিকে কমপক্ষে ৪-৫%-এ উন্নীত করতে হবে।

যাইহোক, এমনকি এই ধরনের হার বৃদ্ধি কার্যকরভাবে মূল্যস্ফীতি মোকাবেলায় যথেষ্ট নাও হতে পারে।

গত সপ্তাহে, লাগার্ড স্বীকার করেছেন যে শক্তির দাম বৃদ্ধি মূল্যস্ফীতিতে একটি গুরুত্বপূর্ণ অবদান রেখেছে এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংক মুদ্রানীতির সাহায্যে সেগুলি কমাতে পারে না।

ইসিবি এখনও কাজ করার জন্য এখনও শক্তিশালী অর্থনীতি এবং রেকর্ড কম বেকারত্বের সুবিধা নিয়েছে। কিন্তু প্রকৃত মন্দা এবং ক্রমবর্ধমান বেকারত্বের পরিস্থিতিতে, ইসিবি-র অটলতা নড়ে যেতে পারে।

"ইসিবি-র প্রতিনিধিরা একটি হাকিস কোর্স মেনে চলে। ফেড থেকে একটি পাঠ নেওয়ার পরে, ইউরোজোন কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার অবস্থানে লেগে থাকার চেষ্টা করছে এবং এখনও পর্যন্ত বাজারগুলি এটি পছন্দ করে। এই মন্তব্য সত্ত্বেও, আমরা বিশ্বাস করি যে কিছুই মৌলিকভাবে পরিবর্তিত হয়নি আমরা বিশ্বাস করি যে মন্দার অনুপস্থিতি সম্পর্কে ইসিবি-এর বেসলাইন পূর্বাভাস খুবই আশাব্যঞ্জক, এবং অর্থনৈতিক মন্দা শেষ পর্যন্ত কেন্দ্রীয় ব্যাংককে এত সক্রিয়ভাবে হার বাড়াতে দেবে না," ব্রাউন ব্রাদার্স হ্যারিম্যান কৌশলবিদরা বলেছেন।

EUR/USD জোড়ার প্রাথমিক প্রতিরোধ হল 1.0160 (ফিবোনাচি সংশোধন স্তর হল 61.8%)। যদি এই জুটি এই স্তরের উপরে স্থায়ী হতে পরিচালিত হয়, তাহলে ক্রেতারা 1.0200 পরীক্ষা করতে পারে এবং তারপরে 1.0240 এবং 1.0280 লক্ষ্য করতে পারে।

যদি জোড়াটি 1.0160-এর নিচে নেমে যায়, বিক্রেতারা সক্রিয় করতে পারে এবং এটিকে 1.0100 (200-দিনের চলমান গড়) এবং তারপর 1.0070 এবং 0.9990-এ ঠেলে দিতে পারে।