FX.co ★ EUR/USD: ইউরো ডলারের পদাঙ্ক অনুসরণ করছে

সোমবার ইউরো তার মার্কিন প্রতিপক্ষের বিরুদ্ধে প্রায় ০.৩% শক্তিশালী হয়েছে।

তা সত্ত্বেও, একক মুদ্রা ডলারের সাথে সমতা স্তরের নিচে $0.9995 এর কাছাকাছি ট্রেড বন্ধ করেছে।

আটলান্টিকের উভয় দিকে গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক মুক্তির অনুপস্থিতিতে, ট্রেডাররা ফেডারেল রিজার্ভ এবং ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে আগে প্রাপ্ত সংকেতগুলি মূল্যায়ন করছে।

গত সপ্তাহের মূল ঘটনাগুলির মধ্যে একটি ছিল জ্যাকসন হোলে কেন্দ্রীয় ব্যাংকারদের বার্ষিক সিম্পোজিয়াম, এবং সমস্ত মনোযোগ ফেড চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলের শুক্রবারের বক্তৃতায় নিবদ্ধ ছিল।

অনেক বিনিয়োগকারী মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ঋণ নেওয়ার খরচ কত বেশি হতে পারে এবং কতদিন এই স্তরে থাকবে সে সম্পর্কে ফেডের প্রধান থেকে ইঙ্গিত পাওয়ার আশা করছিল।

একই সময়ে, অবশ্যই, কেউ পাওয়েলের কাছ থেকে কোনও চমকপ্রদ প্রকাশ আশা করেনি।

যদিও পাওয়েলের বক্তৃতা বাজারে আতশবাজি সৃষ্টি করেনি, তবে এটি ঝুঁকি থেকে সরে আসার মনোভাবকে উস্কে দিয়েছে এবং 1.0070 এর কাছাকাছি EUR/USD পেয়ারকে তার সাপ্তাহিক সর্বোচ্চ থেকে সরিয়ে দিয়েছে।

পাওয়েলের মন্তব্য ১৯ আগস্টের পর থেকে সর্বনিম্ন স্তর থেকে 107.60 পয়েন্টের এলাকায় প্রতিরক্ষামূলক ডলারকে বাউন্স করতেও সাহায্য করেছিল।

এদিকে, এসএন্ডপি -500 জুনের পর থেকে তীব্র পতন দেখিয়েছে, ৩.৩৭% কমে 4,057.66 পয়েন্টে দাঁড়িয়েছে।

জ্যাকসন হোল সম্মেলন মার্কিন মুদ্রা কর্তৃপক্ষের ভবিষ্যত পরিকল্পনার উপর আলোকপাত করার পরে, এসএন্ডপি -500 মূলধনে $১.২ ট্রিলিয়ন হারিয়েছে।

তাহলে কি পাওয়েল বাজারকে ভয় দেখিয়েছিলেন?

আর্ক ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্টের বিশ্লেষক বলেছেন "আসলে, জ্যাকসন হোলে ফেডের প্রধান এই ধারণাটি প্রত্যাখ্যান করেছেন যে মন্দার চাপ কেন্দ্রীয় ব্যাংককে তার নীতি পরিত্যাগ করতে বাধা দেবে। মুদ্রাস্ফীতির পরিসংখ্যান বাড়তে থাকলে তারা আরও বেশি আক্রমনাত্মক অবস্থান নিতে চায়।"

মর্গান স্ট্যানলি বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে পাওয়েলের মন্তব্যের পরে শেয়ারবাজারে পতন হয়েছে, কারণ তিনি গত কয়েক মাস ধরে নিজের প্ররোচনার শিকার হয়েছেন।

এসএন্ডপি -500 সূচকটি জুনের মাঝামাঝি থেকে শুক্রবার পর্যন্ত প্রায় ১১% বেড়েছে।

মর্গান স্ট্যানলি কৌশলবিদরা বলেছেন, "গত ৯৫ বছরে প্রায় প্রতিটি বিয়ার মার্কেটে র্যালি ঘটেছে, নিম্নগামী আন্দোলন পুনরায় শুরু হওয়ার আগে বৃদ্ধির গড় ১৮% ছিল। ঐতিহাসিক প্রেক্ষাপটের পরিপ্রেক্ষিতে, আমরা হয়তো এখনও অসুবিধা থেকে বেরিয়ে আসতে পারিনি।"

তারা সতর্ক করেছে যে কর্পোরেট আয় বছরে শেষের আগে স্টকগুলির জন্য একটি বড় ঝুঁকি তৈরি করবে।

বিশেষজ্ঞরা উল্লেখ করেছেন, "নেতৃস্থানীয় অর্থনৈতিক সূচকগুলি প্রবৃদ্ধির মন্দার দিকে ইঙ্গিত করে, যা লাভের অনুমানের উপর সন্দেহ সৃষ্টি করতে পারে।"
তারা যোগ করেছে, "যদিও স্টক বিনিয়োগকারীরা আশা করছে যে ফেড শীঘ্রই তার হার বৃদ্ধির কর্মসূচি বন্ধ করে দেবে, তখন বৈদেশিক মুদ্রা বাজার বিশ্বাস করবে যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক দীর্ঘ সময়ের জন্য হার বাড়াবে। অন্তত মার্কিন ডলার এখনও ২০ বছরের সর্বোচ্চ এর কাছাকাছি রয়েছে যেখানে এটি সম্প্রতি পৌঁছেছে।"

ING বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন, "স্টক মার্কেটের দুর্বলতা ফেডকে কঠোর নীতির পথ বন্ধ করার জন্য যথেষ্ট কারণ নয়। এই পরিস্থিতি USD বিনিময় হারকে সমর্থন করবে।"

তারা বলেছে, "অতিরিক্ত অবস্থান সম্ভবত আরও ডলার বৃদ্ধির জন্য সবচেয়ে বড় সমস্যা।

অন্যথায়, গ্রিনব্যাকের শক্তিশালীকরণের সাথে লড়াই করা কঠিন।" MUFG ব্যাংকের অর্থনীতিবিদরা বলছেন মুদ্রাস্ফীতির প্রতি ফেডের কঠোর মনোভাব ডলারের পক্ষে অব্যাহত রয়েছে।

তারা উল্লেখ করেছে, "পাওয়েল জোর দিয়েছিলেন যে দামের স্থিতিশীলতা পুনরুদ্ধারের জন্য কিছু সময়ের জন্য বিধিনিষেধমূলক নীতির প্রয়োজন হবে। আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বার্তা হলো যে এটি সম্পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কাজ চালিয়ে যাওয়া উচিত। আরও কিছু সময়ের জন্য একটি কঠোর নীতি বজায় রাখার প্রয়োজনীয়তা আগামী বছরে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ডোভিশ চক্র সংক্রান্ত বাজারের প্রত্যাশাকে অস্বীকার করে।"

শুক্রবার, জ্যাকসন হোলে একটি সিম্পোজিয়ামে, পাওয়েল বলেছিলেন যে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মূল লক্ষ্য এখনও মূল্যস্ফীতিকে ২% এর স্তরে ফিরিয়ে আনা, যার জন্য ফেড কঠোর আর্থিক নীতি ব্যবহার করবে।

পাওয়েল বলেছেন, "আমরা উদ্দেশ্যমূলকভাবে আমাদের নীতিকে এমন একটি অঞ্চলে নিয়ে যাচ্ছি যেখানে এটি অর্থনৈতিক কার্যকলাপকে গুরুতরভাবে সীমাবদ্ধ করবে।"

তিনি আরও বলেন, "বর্ধিত মূল্য, অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মন্থর করা এবং একটি দুর্বল শ্রমবাজার মুদ্রাস্ফীতিকে নিয়ন্ত্রণ করবে, তবে এটি পরিবার এবং ব্যবসার জন্য কিছুটা ক্ষতির কারণ হবে। এটি মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস করার দুঃখজনক মূল্য। তবে মূল্য স্থিতিশীলতা পুনরুদ্ধার করতে ব্যর্থ হলে তা আরও গুরুতর সমস্যা হবে।"

এমনকি অর্থনৈতিক মন্দার কারণেও মুদ্রাস্ফীতি রোধে ফেডের প্রধান সুদের হার বাড়ানোর প্রতিশ্রুতি দেওয়ার পর গত সপ্তাহের শেষের দিকে ডলারের দাম বেড়েছে।

একই সময়ে, ঝুঁকির চাহিদা হ্রাস ইউরোর উপর চাপ সৃষ্টি করে, যা গত পাঁচ দিনে প্রায় দুই দশকের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরের কাছাকাছি শেষ হয়েছিল।

গ্রিনব্যাক ২০০২ সালের সেপ্টেম্বরের উচ্চ মান 109.50 স্তরের কাছাকাছি আপডেট করে নতুন সপ্তাহ শুরু করেছে, যার ফলে EUR/USD পেয়ার 0.9915 স্তরে নেমে এসেছে।

যাইহোক, তখন মার্কিন মুদ্রা 108.60-108.80 রেঞ্জের মধ্যে পড়ে, লং পজিশনে মুনাফা গ্রহণের সম্মুখীন হয়। এর ফলে EUR/USD-এ উদ্যোগটি বুলসদের কাছে চলে গেছে যারা এই জুটিকে ইতিবাচক অঞ্চলে ফিরিয়ে দিতে পেরেছে।

জার্মানির সোশ্যাল ডেমোক্র্যাটস (SPD) এর ক্ষমতাসীন দল নাগরিকদের উপর ক্রমবর্ধমান শক্তির দামের প্রভাবকে দুর্বল করতে সাহায্য করার জন্য অতিরিক্ত ব্যবস্থার প্রস্তাব করবে এমন খবরটি EUR/USD তে ভালুককে চ্যালেঞ্জ করেছে।

ইউরোপীয় কমিশন বিদ্যুৎ বাজারে জরুরী হস্তক্ষেপ এবং সংস্কারের প্রতিশ্রুতি দেওয়ার পরে একক মুদ্রার জন্য ইউরোজোনে প্রাকৃতিক গ্যাসের মূল্যের পতন ছিল একপ্রকার স্বস্তির বাতাস।

অস্ট্রেলিয়ার কমনওয়েলথ ব্যাংকের বিশ্লেষকরা বলেছেন, "গতকাল বেঞ্চমার্ক ইউরোপীয় প্রাকৃতিক গ্যাসের ফিউচার প্রায় ২০% কমে গেছে যখন জার্মানি বলেছে যে তার গ্যাস স্টোরেজ সুবিধাগুলি পরিকল্পনার চেয়ে দ্রুত ভরাট হচ্ছে, যা ইউরোকে কিছুটা স্বস্তি দিয়েছে।"

তারা আরও যোগ করেছেন, "তবুও, ইউরোপে বিদ্যুতের দাম আকাশচুম্বী রয়েছে এবং গৃহস্থালি ও ব্যবসার অর্থের উপর অনেক চাপ সৃষ্টি করছে। ইউরোপীয় কমিশনের প্রেসিডেন্ট উরসুলা ভন ডার লেয়েন বলেছেন যে ইউরোপীয় ইউনিয়ন গ্যাস ও বিদ্যুতের দামের মধ্যে সংযোগ ভাঙতে হস্তক্ষেপ করতে চায়, কিন্তু আসন্ন সংস্কারের বিশদ বিবরণে যাননি।"

একক মুদ্রা ইসিবি প্রতিনিধিদের সাম্প্রতিক বিবৃতি থেকেও উপকৃত হয়েছে, যারা ইঙ্গিত দিয়েছে যে ফেড শহরে একমাত্র বাজপাখি নয়।

কমার্জব্যাঙ্ক বিশ্লেষকরা উল্লেখ করেছেন, "কিছু ইসিবি কর্মকর্তারা মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই করার জন্য তাদের প্রচেষ্টা বাজারকে বোঝাতে জ্যাকসন হোল সিম্পোজিয়াম ব্যবহার করেছিলেন। বিশেষ করে, ইসিবি গভর্নিং কাউন্সিলের সদস্য ইসাবেল শ্নাবেল, পাওয়েলের মতো উল্লেখ করেছেন যে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য স্বাভাবিককরণের পথে তাদের কাছে লেগে থাকা ছাড়া তেমন কোনো বিকল্প নেই। এমনকি ইউরোজোন মন্দার দিকে চলে গেলেও।"

জুলাইয়ের মাঝামাঝি হিসাবে, সমতা স্তরের নীচে EUR/USD ড্রডাউন ECB দ্বারা মৌখিক হস্তক্ষেপের পুনরুজ্জীবন দ্বারা অনুসরণ করা হয়েছিল।

কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের প্রতিনিধিরা স্পষ্ট করেছেন যে তারা ইউরোর দুর্বলতাকে নেতিবাচকভাবে দেখেন, কারণ এটি একটি মূল্যস্ফীতিমূলক ফ্যাক্টর।

EUR/USD জোড়া 0.9900 এর কাছাকাছি সমর্থন পেয়েছে, কিন্তু রয়ে গেছে দুর্বল, ING অর্থনীতিবিদরা বলছেন।

"মানি মার্কেট এখন 8 সেপ্টেম্বরে ECB রেট 63 bps বৃদ্ধির উদ্ধৃতি দিচ্ছে। আমরা শুধুমাত্র +50 bps আশা করছি। বছরের শেষ নাগাদ ECB নীতির 160 bps দ্বারা বাজারের দামও কড়া হবে, যা, আমাদের মতে, এটিও অত্যধিক," তারা বলেছে।

"গতকাল, ইউরোপে প্রাকৃতিক গ্যাসের দাম তীব্রভাবে সামঞ্জস্য করা হয়েছে। তবে রাশিয়া তিন দিনের রক্ষণাবেক্ষণের পরে নর্ড স্ট্রিম -1 এর মাধ্যমে গ্যাস সরবরাহ পুনরায় শুরু করবে কিনা তা গ্যাসের দাম নির্ধারণের প্রধান কারণ হবে, সেইসাথে ইউরোর গতিশীলতা, যা থাকতে পারে। এই সপ্তাহে $0.9900-1.0100 এর পরিসীমা," ING বিশ্বাস করে।

ইসিবি কর্মকর্তাদের কটূক্তিপূর্ণ মন্তব্য সোমবার একক মুদ্রাকে পুনরুদ্ধার করতে সহায়তা করেছিল, তবে এটি সমতা স্তরের ঠিক নীচে বন্ধ হয়ে গেছে, ঝুঁকি-প্রতিরোধী পরিবেশে সাফল্য বিকাশ করতে ব্যর্থ হয়েছে।

"ইসিবি ফেডের পদাঙ্ক অনুসরণ করছে বলে মনে হচ্ছে। যেহেতু উভয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক আবারও মূল্য স্থিতিশীলতা তৈরিতে নিজেদের প্রতিশ্রুতিবদ্ধ করেছে, তাই গত সপ্তাহ থেকে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ অনেক কমে গেছে। এটি আমরা যে সমাবেশ দেখেছি তার সম্পূর্ণ বিপরীত। জুন থেকে। এমন পরিবেশে ডলার শক্তিশালী থাকা উচিত, "ডানস্কে ব্যাংকের অর্থনীতিবিদরা বলেছেন।

মার্কিন স্টক সূচকগুলি সোমবার কম বন্ধ হয়েছে, গত সপ্তাহে তীব্র লোকসান যোগ করেছে। বিশেষ করে, দিনের জন্য S&P 500 এর মান 0.67% কমে 4,030.61 পয়েন্টে নেমে এসেছে।

আটলান্টিকের উভয় দিকে ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি নেতৃস্থানীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলিকে হার বাড়াতে প্ররোচিত করছে, যা ফলস্বরূপ, সম্ভাব্য মন্দার আশঙ্কা বাড়ায়।

ইসিবি এবং ফেডের প্রতিনিধিদের বিবৃতি দ্বারা সৃষ্ট নেতিবাচক অনুভূতি মঙ্গলবার দুর্বল হয়ে পড়ে, তবে অদৃশ্য হয়নি।

কী ওয়াল স্ট্রিট সূচকগুলি মঙ্গলবার রেড জোনে ট্রেড করছিল, গড়ে প্রায় 1% হারিয়েছে।

1.0050 এর কাছাকাছি স্থানীয় উচ্চতা স্পর্শ করে, EUR/USD জোড়া সামান্য সামঞ্জস্য করা হয়েছে।

আপাতদৃষ্টিতে, এই জুটির জন্য উত্থান বাড়ানো সহজ নয়, যেহেতু ডলার স্থিতিশীল থাকে, একটি নিরাপদ আশ্রয়স্থল সম্পদের অবস্থার সুবিধা গ্রহণ করে।

USD সূচক একটি একত্রীকরণ চ্যানেলে চলে গেছে, যার নিম্ন সীমাটি 107.60-এর কাছাকাছি সাম্প্রতিক সর্বনিম্নে।

অন্যদিকে, 109.50-এ 2022-এর উচ্চতার ভাঙ্গন ডলার বুলগুলিকে 110.00-এর রাউন্ড লেভেলের পথে 109.75-এ সেপ্টেম্বর 2002-এর শিখর লক্ষ্য করতে অনুমতি দেবে।

উপরন্তু, বিনিয়োগকারীরা এখনও সন্দেহ করে যে ECB তার আমেরিকান প্রতিপক্ষের মতো একই দ্রুত গতিতে হার বাড়াতে সক্ষম হবে।

সিএমই গ্রুপের মতে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মূল হার বছরের শেষ নাগাদ 4% এ পৌঁছাতে পারে, যখন ইউরোজোনে এটি 2% অতিক্রম করার সম্ভাবনা নেই।
Commerzbank অর্থনীতিবিদদের মতে, একক মুদ্রার বর্তমান কঠিন পরিস্থিতির মধ্যে বিনিয়োগকারীরা সতর্ক থাকবেন।

"ইউরোর জন্য, ইসিবি সেপ্টেম্বরে তার মূল হার 25, 50 বা 75 bps বাড়াবে কিনা তা কার্যত কোন ব্যাপার নয়। পরিবর্তে, কী গুরুত্বপূর্ণ তা হল বৈদেশিক মুদ্রার বাজার কতটা আত্মবিশ্বাসী যে ECB আর্থিকভাবে উল্লেখযোগ্যভাবে শক্ত করতে সক্ষম হবে। নীতি, যেকোনো অসুবিধা সত্ত্বেও। আসন্ন শীতকাল এবং শক্তি সংকটের হুমকির পরিপ্রেক্ষিতে, ইউরোতে বিনিয়োগকারীরা বোধগম্যভাবে সতর্ক থাকতে পারে," তারা উল্লেখ করেছে।

EUR/USD জোড়ার প্রাথমিক প্রতিরোধ হল 1.0080 চিহ্ন (শেষ নিম্নগামী পদক্ষেপের 38.2% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তর)। এর পরে, 1.0100 (100-দিনের চলমান গড়) এবং 1.0130 (50% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তর) কার্যকর হতে পারে।

এদিকে, 1.0020 চিহ্ন (23.6% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তর) একটি মূল সমর্থন গঠন করে। এই স্তরের নীচে একটি অগ্রগতি সংকেত দেবে যে জোড়াটি পতনকে সমতার দিকে এবং আরও 0.9980 (50-দিনের চলমান গড়) পর্যন্ত প্রসারিত করতে পারে।