FX.co ★ USD, EUR এবং GBP এর বিশ্লেষণ: উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি ডলারকে আরও বুলিশ করেছে

CFTC রিপোর্ট দেখায় যে সামগ্রিক মার্কিন ডলার অবস্থানে টানা চতুর্থবার পতন হয়েছে, যার পরিমাণ 1.5 বিলিয়ন। মোট লং পজিশন এখন প্রধান মুদ্রায় 13.5 বিলিয়নে দাঁড়িয়েছে, যা ইতোমধ্যে মে মাসের প্রথম দিকের উচ্চতর স্তর থেকে এক তৃতীয়াংশ কম।

ব্যবসায়ীরা ইসিবি কর্তৃক আরও আক্রমণাত্মক পদক্ষেপের সম্ভাবনা দ্বারা অনুপ্রাণিত হয়নি এবং ইউরোতে নেট লং পজিশন কমে গেছে (এর নিচে আরও বেশি)। সাধারণভাবে, আমরা বলতে পারি যে বাজার ডলারের নেতৃত্বের বিশ্বাসযোগ্য প্রমাণ দেখতে পাচ্ছে না।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ভোক্তা মূল্য সূচক প্রকাশকে গত সপ্তাহের মূল ঘটনা হিসাবে বিবেচনা করা উচিত। মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশিত অবস্থা থেকে বেশি হয়েছে, এবং বাজারগুলি হারের উপর প্রত্যাশা জোরদার করে প্রতিক্রিয়া জানিয়েছে৷
প্রতিবেদনে এমন তথ্য রয়েছে যা ফেডের জন্য বরং অপ্রীতিকর। মূল মূল্যস্ফীতি এপ্রিলের পরিসংখ্যানের সাথে প্রত্যাশিত পতনের পরিবর্তে বরং মিলে গেছে, মৌলিক পণ্যের মূল্যস্ফীতি বেড়েছে, এবং মৌলিক পরিষেবাগুলিতে মূল্যস্ফীতি খুব একটা কমেনি, যা গত বছরের স্তরের উপরে রয়েছে। এর অর্থ হল মূল মুদ্রাস্ফীতি - মুদ্রানীতির প্রধান মাপকাঠি - অদূর ভবিষ্যতে ফেড এটিকে যে স্তরে রাখতে চায় তাতে পড়বে না৷ এর মানে হল যে হারের পূর্বাভাস অনেক বেশি হাকিস হওয়া উচিত, যা ঘটেছে।
পরিসংখ্যান প্রকাশের আগে, পরের বুধবার FOMC সিদ্ধান্তের সাথে শুরু করে তিনটি পরপর 50 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধি প্রত্যাশিত ছিল, কিন্তু এখন পূর্বাভাস আরও আক্রমনাত্মক হয়ে উঠেছে। বিশেষ করে, রেট ফিউচারের মোট অবস্থান থেকে নিম্নরূপ: জুলাইয়ের মধ্যে 0.75% বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে, এবং ডিসেম্বরে হার 325/350p এর রেঞ্জে চলে যাবে, অর্থাৎ, প্রত্যাশা অনেক বেশি বেপরোয়া হয়ে উঠেছে। অধিকন্তু, বুধবার 0.75% বৃদ্ধি বাতিল করা হয়নি, এবং যদি এটি ঘটে তবে ডলার শক্তিশালী বৃদ্ধির সাথে প্রতিক্রিয়া দেখাতে পারে।

এটা স্পষ্ট যে হার বৃদ্ধিতে ফেডের নেতৃত্বও ডলারের চাহিদা বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করবে, তবে একটি শর্তে—অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতার জন্য অতিরিক্ত হুমকি হওয়া উচিত নয়, কারণ যদি মন্দার সম্ভাবনা বাড়ে, তবে তার পরিবর্তে স্বাভাবিককরণ, ফেড মুদ্রাস্ফীতি পাবে, যা ডলারের শক্তিশালীকরণ বন্ধ করবে।
ফেড ছাড়াও, ইংল্যান্ড, জাপান এবং সুইজারল্যান্ডের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি এই সপ্তাহে বৈঠক করছে।
EURUSD
ইসিবির বৈঠকটি ছিল গত সপ্তাহের মূল ঘটনা। 1 জুলাই থেকে অ্যাসেট পারচেজ প্রোগ্রাম (এপিপি) সম্পূর্ণ হওয়ার সাথে সাথে বাজার অগ্রিম বিবেচনায় নেয়নি এমন কোনও বড় পরিবর্তন ছিল না, ইসিবি এর আগে সেপ্টেম্বরের সভায় 25 বিপিএ সুদের হার বৃদ্ধির ঘোষণা করেছিল, যার আকার নির্ভর করবে মধ্যমেয়াদি মুদ্রাস্ফীতির পূর্বাভাসের উপর। এখন পর্যন্ত, বাজার 25p বৃদ্ধির চেয়ে 50p বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি দেখে।
প্রতিবেদনে বলা হয়েছে যে সেপ্টেম্বরের পর থেকে একের পর এক ক্রমবর্ধমান হার শুরু হবে ইউরো ক্রয়ের ক্ষেত্রে সামান্য উত্থান ঘটবে, যা দ্রুত বেরিয়ে এসেছে।
CFTC রিপোর্ট থেকে অনুসরণ করা হয়েছে, ইউরোতে নেট লং পজিশন 252 মিলিয়ন কমে 6.762 বিলিয়ন হয়েছে, সংশোধনটি ন্যূনতম, এবং নিষ্পত্তির মূল্য এখনও দীর্ঘমেয়াদি গড় থেকে উপরে এবং উপরের দিকে নির্দেশিত।

আমরা অনুমান করি যে শুক্রবার EURUSD-এর দ্রুত পতন ব্যবসায়ীদের দ্বারা কেনাকাটা পুনরায় শুরু করতে ব্যবহার করা হবে, সমর্থন 1.0460/70 জোন, যেখানে আপনি ট্রেড লাইনে ফিরে আসার জন্য লং পজিশনে প্রবেশ করতে পারেন, প্রায় 1.0680/ 1.0720 জোন।
ইউরো বিনিময় হারে তীব্র ওঠানামার জন্য ইউরোজোনে কয়েকটি অভ্যন্তরীণ কারণ রয়েছে: এপ্রিলে বাণিজ্য ভারসাম্য এবং শিল্প উত্পাদনের প্রতিবেদন বুধবার প্রকাশিত হবে, এবং মুভমেন্ট শুধুমাত্র শুক্রবারে সম্ভব, কারণ মে মাসে মুদ্রাস্ফীতির প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে।
GBPUSD সপ্তাহের শুরুটা পাউন্ডের জন্য খুব ব্যস্ত হবে, তাই উচ্চ স্তরের অস্থিরতা প্রায় অনিবার্য। আজ, শিল্প উৎপাদন, বাণিজ্য ভারসাম্য এবং জিডিপি বৃদ্ধির হার সম্পর্কিত তথ্য প্রকাশ করা হবে। মঙ্গলবার, শ্রম বাজারের একটি প্রতিবেদন প্রত্যাশিত, যা উচ্চ মূল্যস্ফীতিকে সমর্থনকারী কারণগুলির মধ্যে গড় মজুরির বৃদ্ধির হারের উপর ফোকাস করবে।
বৃহস্পতিবার, ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড এক চতুর্থাংশ পয়েন্ট হার বাড়াতে পারে, 0.5% বৃদ্ধির সম্ভাবনা অত্যন্ত কম হিসাবে বিবেচিত হয়। সাধারণভাবে, এটা ধরে নেওয়া উচিত যে BoE ফেডের থেকে পিছিয়ে থাকবে, যে কোনও ক্ষেত্রে বর্তমান পর্যায়ে বাজার এইভাবে চিন্তা করে, যার মানে হল সপ্তাহের শেষে USDCAD রিভার্সাল হওয়ার সম্ভাবনা বেশি হবে।
GBP মুদ্রায় নেট শর্ট পজিশন, CFTC রিপোর্ট থেকে নিম্নরূপ: আবার সামান্য কমেছে (264 মিলিয়ন থেকে -5.57 বিলিয়ন), গতিশীলতা রয়ে গেছে, কিন্তু তা স্থিতিশীল দেখাচ্ছে না।

ইউরোর ক্ষেত্রে আমরা স্থানীয় সর্বনিম্ন স্তরে স্পর্শ করার সম্ভাবনা কম বলে মনে করি। এটি শুধুমাত্র তখনই ঘটতে পারে যখন দুর্বল সামষ্টিক অর্থনৈতিক তথ্য প্রকাশ করা হয়, নিম্ন স্তরের আগে শেষ সমর্থন হিসাবে 1.2250/60 জোনটি স্থানীয় নিম্ন 1.2665-স্তর স্পর্শ করার জন্য ক্রয়ের জন্য একটি সুবিধাজনক স্তর হিসাবে কাজ করে। আমরা 1.2155 স্তরে মূল্য প্রবণতার ফিরে আসার সম্ভাবনাকে কম মনে করি।