সোমবার বাজারকে প্রভাবিত করে এমন প্রধান ঘটনাটি ছিল পরিষেবা খাতের জন্য দুর্বল মার্কিন ISM রিপোর্ট। ISM সূচক অপ্রত্যাশিতভাবে 52.2p এর প্রত্যাশিত বৃদ্ধির বিপরীতে 51.9p থেকে 50.1p-এ নেমে এসেছে। নতুন অর্ডারগুলি 56.1p থেকে 52.9p-এ নেমে যাওয়া এবং কর্মসংস্থান 50.8p থেকে 49.2p-এ সম্প্রসারণ অঞ্চলের নীচে নেমে যাওয়ার সাথে সমস্ত মূল উপ-সূচকগুলি হ্রাস পেয়েছে।
কর্মসংস্থান সূচক গত শুক্রবার নন-ফার্ম পে-রোলগুলিতে শক্তিশালী বৃদ্ধির বিরোধী। এগুলি পরিসংখ্যানগত অসঙ্গতি যা জুনের পরবর্তী প্রতিবেদনে সমাধান করা যেতে পারে। মনে রাখবেন যে ন্যাশনাল ফেডারেশন অফ ইন্ডিপেনডেন্ট বিজনেস (NFIB) জরিপেও কর্মসংস্থানে তীব্র পতনের ইঙ্গিত দেওয়া হয়েছে।
ফেডের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশা পরের সপ্তাহে 25% সম্ভাবনার কাছাকাছি স্থিতিশীল হয়েছে এবং বছরের শেষ পর্যন্ত রেট কম নাও হতে পারে। ফেডারেল রিজার্ভ তার "ব্ল্যাকআউট পিরিয়ড"-এ প্রবেশ করেছে, তাই আমরা অপ্রত্যাশিতভাবে দুর্বল ISM রিপোর্ট সংক্রান্ত কোনো মন্তব্য শুনতে পাব না, যা মার্কিন অর্থনীতির স্থায়িত্ব নিয়ে সন্দেহ জাগায়।
ডলার সূচকে উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলবে এমন আরেকটি ঘটনা আগামী সপ্তাহে প্রকাশ পাবে। মার্কিন ঋণের সীমার বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়ার পরে, ট্রেজারি ট্রেজারি জেনারেল অ্যাকাউন্ট পুনরায় পূরণ করা শুরু করবে, যার মধ্যে সিকিউরিটিজ ইস্যু করা জড়িত। কিছু অনুমান অনুসারে, এই ইস্যু 6-8 সপ্তাহের মধ্যে $600-700 বিলিয়ন হতে পারে।
তহবিল সংগ্রহের প্রয়োজনীয়তার ফলে তারল্য শোষণ হবে, এবং ঝুঁকির সম্পদগুলি প্রথমে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। তাই, আগামী সপ্তাহে কমোডিটি কারেন্সিসহ ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের চাপ বাড়বে এমন প্রত্যাশা বাড়বে।
NZD/USD
নিউজিল্যান্ড ডলারের বিনিময় হারকে প্রভাবিত করে এমন মূল প্রশ্ন হল যে এখনও-উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির মধ্যে অর্থনীতিতে মন্দা নিশ্চিত করা হবে কিনা। প্রথম ত্রৈমাসিকের জন্য GDP রিপোর্ট আগামী সপ্তাহে প্রকাশিত হবে, এবং পূর্বাভাস নেতিবাচক কারণ উপলব্ধ ডেটা ইতিমধ্যে অর্থনীতির বেশিরভাগ ক্ষেত্রের ক্রমবর্ধমান কর্মক্ষমতা নির্দেশ করে।
রিজার্ভ ব্যাংক অফ নিউজিল্যান্ড (RBNZ), সুদের হার 5.50%-এ উন্নীত করার পরে, নভেম্বর পর্যন্ত বিরতি ঘোষণা করেছে এবং একটি পর্যবেক্ষণ পর্যায়ে প্রবেশ করবে৷ বর্তমানে, NZD বিনিময় হারকে প্রভাবিত করার প্রধান কারণ হল অনিশ্চয়তা যা দ্রুত, মুদ্রাস্ফীতি বা সামগ্রিক অর্থনীতিকে ধীর করবে।
RBNZ গত সপ্তাহে যে সমীক্ষাটি প্রকাশ করেছে তা দেখিয়েছে যে ব্যবসায়িক আত্মবিশ্বাস 13 পয়েন্ট বৃদ্ধি পেয়েছে, -43.8 থেকে -31.1 হয়েছে, এবং প্রত্যাশিত নিজস্ব কার্যকলাপ -7.6 থেকে -4.5 এ উন্নত হয়েছে। এটি ইতিবাচক খবর, কিন্তু একই সময়ে, পরবর্তী তিন মাসে ব্যয় বৃদ্ধির আশা করা সংস্থাগুলির অনুপাত ধারাবাহিকভাবে উচ্চ রয়ে গেছে এবং প্রত্যাশিত মুনাফা চাপের মধ্যে রয়েছে, সমস্ত সেক্টর নেতিবাচক অঞ্চলে রয়েছে।
মজুরি বৃদ্ধি বর্তমানে একটি মূল RBNZ সমস্যা। বিগত 12 মাসে মজুরি বৃদ্ধির প্রতিবেদনকারী সংস্থাগুলির শতাংশ 83%-এ উচ্চ রয়ে গেছে, যা পরবর্তী 12 মাসে (84%) মজুরি বৃদ্ধির আশা করছে এমন সংস্থাগুলির শতাংশের মতোই, যার অর্থ প্রত্যাশিত মজুরিতে কোনও নিম্নমুখী প্রবণতা নেই৷ আমরা যোগ করি যে হাউজিং মার্কেট স্থিতিস্থাপক রয়ে গেছে এবং দামের কোন পতন লক্ষ্য করা যায়নি।
সর্বশেষ CFTC রিপোর্টে নির্দেশিত হিসাবে NZD-তে অবস্থান, উভয় দিকে ন্যূনতম পরিবর্তনের সাথে নিরপেক্ষ থাকে। গণনা করা মূল্য একটি নিম্নমুখী প্রবণতা দেখায়।
এক সপ্তাহ আগে, আমরা আশা করেছিলাম কিউই 0.5940/50 এর দিকে পতন অব্যাহত রাখবে। NZD নিচে নেমে গেলেও লক্ষ্যমাত্রা থেকে কিছুটা পিছিয়ে পড়ে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের অপ্রত্যাশিত সিদ্ধান্ত পরোক্ষভাবে NZD-এর জন্য সমর্থন প্রদান করেছে এবং স্বল্পমেয়াদী বৃদ্ধি এটিকে চ্যানেলের মাঝখানে 0.6120/40 এ পৌঁছানোর অনুমতি দিতে পারে। যাইহোক, দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা বিয়ারিশ রয়ে গেছে, এবং আমরা সংশোধন সম্পূর্ণ করার পরে নিম্নগামী আন্দোলন পুনরায় শুরু করার আশা করি। নিকটতম লক্ষ্য হল সাম্প্রতিক নিম্ন 0.5979, এর পরে 0.5900/20।
AUD/USD
রিজার্ভ ব্যাংক অফ অস্ট্রেলিয়া সুদের হার এক চতুর্থাংশ পয়েন্ট বাড়িয়ে 4.1% করেছে, যা বাজারে অবাক হয়ে এসেছিল। ব্লুমবার্গ দ্বারা জরিপ করা 25 বিশ্লেষকের মধ্যে, 17 জন বৃদ্ধির আশা করেননি, এবং বাজার AUD বিনিময় হার বৃদ্ধির সাথে প্রতিক্রিয়া জানায়।
তা সত্ত্বেও, এই ধরনের সিদ্ধান্তের জন্য পূর্বশর্ত ছিল কারণ মুদ্রাস্ফীতি আরও স্থায়ী হওয়ার ঝুঁকি বেড়ে গিয়েছিল। এই ঝুঁকিগুলি বিস্তৃত পরিসরের শ্রমিকদের জন্য ন্যূনতম মজুরি বাড়ানোর গত সপ্তাহের সিদ্ধান্তের উপর ভিত্তি করে এবং RBA শ্রম খরচ বৃদ্ধির কথা বারবার উল্লেখ করে তার সহগামী বিবৃতিতে এটি প্রতিফলিত করেছে।
আরবিএ আরও উল্লেখ করেছে যে মজুরি বৃদ্ধি মূল্যস্ফীতির লক্ষ্যমাত্রার সাথে সারিবদ্ধ হয় যদি উৎপাদনশীলতা বৃদ্ধি ত্বরান্বিত হয়, কিন্তু এখানেই মূল সমস্যাটি নিহিত। বুধবার, প্রথম ত্রৈমাসিকের GDP রিপোর্ট প্রকাশিত হবে, +0.3% বৃদ্ধির পূর্বাভাস। এনবিএ বিশ্বাস করে যে প্রবৃদ্ধি হবে 0.2%, এবং একই সময়ে, বাণিজ্য ভারসাম্য উদ্বৃত্ত 15.3 বিলিয়ন থেকে 12.5 বিলিয়ন পর্যন্ত হ্রাস প্রত্যাশিত। অস্ট্রেলিয়ার অর্থনৈতিক মন্দা যদি ত্বরান্বিত হয়, তাহলে এটি অস্ট্রেলিয়ার বিনিময় হারের উপর অতিরিক্ত চাপ সৃষ্টি করবে।
রিপোর্টিং সপ্তাহে AUD-এ নেট শর্ট পজিশন 369 মিলিয়ন কমে -2.876 বিলিয়ন হয়েছে, এবং অনুমানমূলক পজিশনিং আত্মবিশ্বাসের সাথে বিয়ারিশ রয়েছে। মূল্য গতি হারিয়েছে এবং বর্তমানে কোন দিকনির্দেশ নেই।
AUD/USD এক সপ্তাহ আগে উল্লিখিত 0.6466 লক্ষ্যে পৌঁছেছে, তারপরে সুদের হার বাড়ানোর অপ্রত্যাশিত RBA সিদ্ধান্ত দ্বারা সমর্থিত একটি প্রযুক্তিগত সংশোধন। 0.6700/20 এ চ্যানেলের সীমানা নিকটতম লক্ষ্য সহ সংশোধনমূলক ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা অব্যাহত থাকতে পারে। যদি এই এলাকার উপরে একটি ট্রেড ক্লোজ হয়, তাহলে লক্ষ্যটি 0.6817-এ স্থানীয় উচ্চতার দিকে সরে যাবে, যা বিয়ারিশ চ্যানেল থেকে বেরিয়ে আসার একটি প্রচেষ্টা নির্দেশ করে। যাইহোক, এই দৃশ্যকল্পটি দ্বিতীয়টির চেয়ে কম, যা চ্যানেল সীমানার কাছে 0.6700/20 এ সংশোধনমূলক বৃদ্ধির শেষ এবং নিম্নগামী মুভমেন্টের পুনঃসূচনা।